O Plano de Partilha de Lucros MEV da Aave: Por Que Isso é Importante para os Usuários de DeFi

Aave está a fazer um movimento audacioso para recuperar os lucros de MEV que tradicionalmente eram apropriados pelos construtores de blocos. O protocolo acabou de propor a integração do novo serviço de Recaptura de Valor Inteligente da Chainlink (SVR)—lançado a 23 de dezembro—para redirecionar os ganhos de MEV das liquidações de volta para o ecossistema da Aave.

O Problema MEV Que Ninguém Fala

Aqui está a questão: sempre que uma liquidação acontece na Aave, os construtores de blocos antecipam a transação e extraem o que é chamado de MEV (Valor Máximo Extratável). Eles reorganizam transações em um bloco para lucrar com as diferenças de preço. Enquanto os liquidador recebem recompensas pelo seu trabalho, os construtores ficam com o verdadeiro dinheiro — e os usuários são pressionados no processo.

É uma transferência de riqueza para a qual ninguém se inscreveu.

Como o SVR Muda o Jogo

O SVR da Chainlink muda as regras do jogo. Em vez de construtores colhendo MEV em silêncio, o sistema realiza um leilão onde o provedor de oráculos (Chainlink) captura ~40% dos lucros de MEV. Sob a proposta da Aave, esse valor capturado é redirecionado para a Aave DAO, beneficiando todo o ecossistema do protocolo.

Tradução: os usuários e os detentores de AAVE veriam um aumento em vez de assistirem à extração acontecer nos bastidores.

A Visão Geral

Isto não é apenas uma questão do Aave—é um sintoma da crise de MEV do Ethereum. Transações privadas agora dominam o mempool do Ethereum enquanto os utilizadores tentam desesperadamente proteger as suas negociações da extração. O movimento do Aave sinaliza que os protocolos estão finalmente a lutar de volta, virando a mesa sobre os extratores.

Se isto funcionar, espere que outros gigantes DeFi sigam o exemplo. O debate sobre MEV acaba de entrar numa nova fase: os protocolos podem realmente recuperar valor para as suas comunidades?