Diz-se por aí que uma grande gigante bancária suíça, através do seu braço de gestão de ativos, está a preparar algo interessante. Segundo fontes, estão a criar um novo fundo focado em operações de transferência de risco significativa — e aqui está o pormenor: o fundo poderá mesmo investir em transações originadas pelo próprio banco.

Para quem não está muito familiarizado com finanças institucionais, transferências de risco significativa são, basicamente, mecanismos que os bancos usam para transferir risco de crédito, frequentemente envolvendo securitização sintética ou derivados de crédito. É uma forma de libertar capital enquanto gerem a exposição ao risco.

O que torna esta movimentação notável? Estamos a assistir a instituições financeiras tradicionais a tornarem-se cada vez mais criativas na sua caixa de ferramentas de gestão de risco. Quando uma divisão de gestão de ativos de um banco potencialmente investe em transferências de risco da própria empresa-mãe, cria-se um ciclo de retroalimentação interessante na alocação de capital.

Este desenvolvimento indica como os players financeiros estabelecidos estão a evoluir as suas estratégias de investimento, combinando operações bancárias tradicionais com uma gestão de fundos mais sofisticada. Se isto se tornará um modelo para outras instituições, ainda não se sabe, mas é certamente um espaço a acompanhar para quem estiver atento à inovação no setor financeiro institucional.