O utilizador X está a vangloriar-se de retornos de seis dígitos provenientes de um investimento em Bitcoin feito através de um cartão de crédito. Será um viés de sobrevivência?

Question

Um investidor anónimo de Bitcoin, usando o pseudónimo Sunny Po, detalhou a sua experiência de investir em Bitcoin usando cartões de crédito durante quase dois anos. Através de oito cartões de crédito, Sunny Po conseguiu comprar 1,4488 BTC e planeja adquirir mais. Embora a experiência de Sunny Po seja, certamente, controversa, os críticos de tal abordagem merecem igual atenção.

Resumo

Sunny Po afirma ter comprado 1,4488 BTC ao preço médio de 37.443 dólares desde novembro de 2023. Estimou lucros não realizados superiores a 104.000 dólares.
Sunny Po utilizou 18 cartões de crédito com taxas de APR zero até maio de 2026. A dívida total ascende a 45.462 dólares. A dívida será transferida para novos cartões de crédito em 2026.
Apesar de Sunny Po ter conseguido ganhos notáveis com a sua estratégia de Bitcoin via cartões de crédito, o método é considerado muito arriscado. O anfitrião do podcast Wolf of All Streets, Scott Melker, dedicou tempo a explicar por que o caso de Sunny Po é mais uma questão de viés de sobrevivência.

Estratégia de Bitcoin com cartões de crédito de Sunny Po

Sunny Po começou a sua estratégia de Bitcoin com cartões de crédito em novembro de 2023, iniciando com oito cartões. Na primeira publicação dedicada à sua jornada, Sunny Po mencionou que a razão para decidir esgotar os limites de crédito foi a quantidade de dinheiro impresso, cerca de $100 bilhões, dado como apoio militar a países estrangeiros.

Afirmou que, durante novembro, abriu oito cartões. Foram todos os cartões disponíveis com taxas de juros zero por 18 a 21 meses. Isso significa que, até maio de 2025, ele não pagaria taxas anuais. Esse foi o fator determinante na escolha dos bancos e cartões.

Os cartões que abriu incluem Citi Simplicity, Citi Diamond Preferred, Citi Double Cash, Wells Fargo Reflect, Chase Freedom, US Bank Platinum, Chase Slate Edge e Bank of America’s BankAmericard.

A ideia de Sunny Po era que, se até maio de 2025 o Bitcoin não caísse abaixo do limiar de 37.000 dólares, ele estaria seguro. Como o BTC tem estado numa tendência de alta desde então, a sua estratégia mostrou-se viável para ele.

Em março de 2025, o momento em que as primeiras taxas anuais estavam se aproximando, Sunny Po, a sua esposa e a sua mãe adicionaram mais dez cartões de crédito. Agora, ele pretende usar esses cartões até novembro de 2026, com alguns (com períodos de isenção de taxas mais longos) até fevereiro de 2027.

Estes cartões incluem dois Citi Rewards+, Discover It Cashback, Chase Slate Edge, Citi Simplicity, Wells Fargo Reflect, Ally Everyday Cash Back Mastercard, Amex Blue, Chase Freedom Flex e Synchrony Premier.

Agora, quase dois anos na sua jornada, Sunny Po reportou ganhos não realizados de 104.749 dólares e continua a seguir o seu plano. Em 1 de novembro de 2025, respondeu a um admirador online que iria esperar até o BTC atingir 370.000 dólares.

Não tentem isto em casa

Embora Sunny Po não seja o único a usar cartões de crédito para adquirir Bitcoin, a sua estratégia não é tão segura ou monótona quanto possa parecer. O anfitrião do podcast Wolf of All Streets e investidor Scott Melker dedicou uma parte da sua newsletter a destacar os riscos associados a investimentos em BTC baseados em cartões de crédito.

Melker observa que o modelo descrito por Sunny Po exige muito mais do que apenas que o Bitcoin supere juros e taxas. Ele alertou que:

“…o atalho esconde uma série de fricções desagradáveis do mundo real que transformam um modelo mental organizado numa catástrofe em alta velocidade: risco de ativos voláteis, regras punitivas dos cartões e a mecânica implacável do reporte de crédito e pagamentos mínimos.”

A volatilidade é o risco mais óbvio. Uma queda acentuada no preço diminui a perda potencial do investimento, e tudo piora devido às taxas de juros e encargos que farão as participações dos investidores diminuir ainda mais. “A diferença entre o que pagou e o valor atual das suas holdings não é filosófica – é uma dor imediata e mensurável”, observa Melker.

Ele alerta também para riscos menos óbvios, como as mecânicas de crédito que podem incorrer em taxas adicionais ou aumentos de APR após a transação relacionada com operações de criptomoedas.

As compras de criptomoedas podem ser tratadas como adiantamentos em dinheiro, acrescentando até 5% em taxas e juros elevados de imediato. Os bancos mencionados por Sunny Po — Chase, Wells Fargo e Citi — costumavam bloquear transações relacionadas com criptomoedas no passado. Em 2023, o Chase UK explicitamente afirmou que não permite transferências de dinheiro relacionadas com criptomoedas. A Citi está a reconsiderar a sua posição sobre criptomoedas. Enquanto a administração Trump e figuras relevantes na comunidade cripto têm pressionado contra o encerramento de contas de clientes de cripto nos EUA, o risco permanece para residentes de outros países. A impossibilidade de comprar criptomoedas com cartão de crédito pode comprometer significativamente o plano de investimento. Alguns bancos mencionados por Sunny Po não bloqueiam transações, mas cobram taxas extras.

Melker acrescenta que usar 100% da capacidade de um cartão de crédito pode ser um sinal de alerta para os credores. Estes podem penalizar os titulares de cartões cortando o crédito, cobrando taxas de penalização ou iniciando processos de cobrança. Além disso, os emissores de cartões podem considerar grandes compras como suspeitas e encerrar as contas dos investidores.

Melker destacou que o caso de Sunny Po é, sobretudo, uma questão de sorte aliada à determinação. Ele apontou para o timing perfeito na entrada na posição e na escolha acertada dos cartões. Segundo o anfitrião do Wolf of All Streets, “isto não é um manual que se possa repetir”:

“Continuo a acreditar que a maioria das pessoas falhará ao fazer isto. Para cada pessoa que consegue cronometrar o mercado perfeitamente e estruturar o crédito com precisão, há centenas que se excedem, entram em pânico numa queda ou subestimam a rapidez com que os juros e taxas se acumulam.”

Assim, embora Sunny Po tenha chamado à sua aventura de “alavancagem não garantida sem risco de liquidação ou chamada de margem”, ela continua longe de ser infalível. Embora o seu caso individual possa inspirar alguns, é melhor pensar duas vezes antes de tentar tais façanhas.