FIL Futuros Perpétuos recentemente está muito louco.

Olhei para os dados de uma certa exchange de referência, e a taxa de contrato caiu diretamente para -1,005% — o que significa essa taxa negativa profunda? Em outras palavras, isso significa que os vendedores a descoberto se uniram de forma intensa, e a alavancagem foi levada ao limite. Mas quanto mais extremas essas situações, mais fácil é que surjam problemas.

Como esperado, o preço do FIL disparou 61,2% no último dia, subindo diretamente para 2,184 dólares. O mais impressionante é que o mercado de contratos teve uma explosão de 6,2 milhões de dólares, dos quais 4,02 milhões eram posições vendidas. Esses ursos foram pegos de surpresa, e a reação em cadeia das liquidações fez o preço disparar.

A situação financeira está ainda mais absurda: o volume total de posições na rede disparou 118% em 24 horas, atingindo 218 milhões de dólares. A velocidade da expansão da liquidez e da alavancagem já fez do FIL um dos ativos mais especulativos do momento. Todo o setor de armazenamento também decolou, com AR, STORJ e outros a seguirem o mesmo caminho.

No entanto, é preciso lembrar que a dinâmica de alta a curto prazo é forte, mas a alta taxa de juros negativa já indica que as munições para cobrir as posições vendidas estão se esgotando rapidamente. Este tipo de ativo é agora uma espada de dois gumes; pode subir rapidamente, mas a queda pode ser ainda mais severa. Se você quiser entrar, deve definir o stop-loss de forma mais rigorosa.