As pessoas que acompanharam o mercado nas últimas duas semanas devem ter sentido isso - o mercado caiu de maneira inexplicável, mas de repente parece ter recuperado um pouco.

Causa raiz? As expectativas de uma paralisação do governo dos EUA estão a fermentar. Quando o dinheiro fica apertado, o efeito de alavancagem é interrompido, e quando a pressão aumenta, o pânico entra em um ciclo autossustentável. Quando a liquidez está congelada, todas as análises técnicas e fundamentais são irrelevantes.

Mas agora o vento mudou.

O mercado começa a apostar que a probabilidade de o "governo reabrir" está a aumentar, o sentimento de aversão ao risco nas ações norte-americanas está a relaxar, e os fundos começam a testar a exposição ao risco das criptomoedas. Em outras palavras, assim que a porta se abrir lá, aqui pode haver um contra-ataque a qualquer momento.

Todos estão agora apostando em uma questão: haverá um retorno em V?

Mas aqui há uma diferença mais essencial —

A pressão V é na direção do depósito.
Fazer arbitragem de volatilidade é uma garantia de certeza.

Não importa se sobe ou desce, desde que haja volatilidade, há dinheiro a ganhar.

Ver três cenários:

A paralisação continua a ser prolongada → cair. Pequenos investidores estão sendo liquidadas e vendendo a mercado, os prêmios de liquidação estão sendo contabilizados.
O governo anunciou a abertura → puxar. As pessoas que estão a aumentar o investimento foram cobradas taxas de financiamento.
A política não se pronunciou → lateralização e volatilidade. As taxas de transação estão sendo lentamente desgastadas, o juro composto está estável e continua a ser recebido.

Tu estás a cair, alguém está a receber.

Por que quanto mais complicadas são as políticas, mais certos mecanismos conseguem lucrar?

Porque a luta política amplifica a emoção e a troca de ataques, e a troca de ataques eleva o nível de alavancagem; quanto maior a alavancagem, maior a volatilidade. Quanto mais incerto for o momento, mais espesso será o lucro. Quanto mais sensível for o mercado, mais fácil será desencadear liquidações. Quanto mais medo da morte, mais as pessoas entregarão o dinheiro ao sistema.

Quanto mais tortuoso o mercado, mais cheia está a tesouraria.

Uma frase para descrever o ritmo:

As emoções são responsáveis por gritar, o sistema é responsável por ganhar dinheiro.

Governo dos EUA abre, cair;
O governo dos EUA não abre, cair;
Governo dos EUA a discutir, a tremer.

Você só precisa escolher um tipo de jogo:
Subir para ganhar, cair para ganhar, e até mesmo lateral para ganhar.

Isto não é uma previsão de negociação.
Isto é a cobrança do imposto sobre a volatilidade.

Quando todos estão a rezar "Socorro, que a porta abra depressa",
Outra parte das pessoas só se preocupa com uma questão:

"Qual é a volatilidade esta noite?"