Recentemente, os EUA têm estado um pouco agitados — o governo está em paralisação, os dados oficiais deixam de ser atualizados, mas os relatórios de instituições privadas já revelaram tudo: o recrutamento empresarial está encolhendo, há mais notícias de despedimentos, o índice de confiança do consumidor também começou a cair. Traduzindo, a economia está a arrefecer, mas a inflação ainda persiste em níveis elevados.

O Federal Reserve encontra-se numa situação delicada. Continuar a subir as taxas de juro? O mercado de trabalho pode não aguentar. Não subir? A inflação não consegue ser controlada. Mas o mercado já começou a dar sinais — no mercado de futuros, cada vez mais fundos apostam numa redução de juros ainda este ano.

Por que tanta certeza de que vão cortar as taxas? A lógica é simples: quando os dados económicos deterioram-se bastante, o banco central tem de agir, e a redução das taxas é a ferramenta de estímulo mais direta. Assim que a liquidez for desbloqueada, para onde é que o dinheiro vai primeiro? A experiência histórica mostra que ativos sensíveis à liquidez, como Bitcoin e Ethereum, tendem a reagir antecipadamente.

Para ser honesto, não se deixem assustar pelo termo "recessão". A recuperação após a queda provocada pela pandemia em 2020, a reparação após o incidente do Silicon Valley Bank em 2023 — qual dessas crises não trouxe grandes oportunidades? Atualmente, as expectativas de redução de juros estão a aumentar, e o dinheiro pode já estar a movimentar-se silenciosamente — especialmente nos protocolos DeFi mais resilientes e nos projetos Layer2.

Como agir especificamente? Algumas ideias:

Primeiro, ficar atento às janelas de dados. Apesar da paralisação do governo causar algumas lacunas, indicadores como a taxa de desemprego, o relatório de empregos não agrícolas (quando for divulgado), e os discursos dos dirigentes do Fed continuam a ser sinais importantes.

Segundo, não apostar tudo de uma vez. A volatilidade ainda é alta, é mais seguro construir posições em BTC e ETH aos poucos, durante as correções, e deixar alguma reserva para emergências ou eventos imprevistos.

Terceiro, acompanhar os setores que se beneficiam de uma narrativa de corte de juros. Por exemplo, protocolos DeFi de empréstimo e soluções Layer2 de expansão, que podem explodir em valor assim que a liquidez for liberada, possivelmente com mais força do que as moedas principais.

Quarto, manter a paciência. A transmissão das políticas ao mercado leva tempo, por isso, não se preocupem demasiado com as oscilações de curto prazo. O mais importante é segurar as posições em níveis baixos.

Se o Fed for uma tempestade de verão, você está preparado com baldes para apanhar a água ou espera a chuva passar para sair de casa? As oportunidades sempre favorecem quem está preparado.