Véspera de 2027: O acordo fiscal de 48 países irá reescrever o mundo da encriptação?

No mês passado, 48 países assinaram um documento que entrará em vigor em 2027, e o impacto pode ser maior do que você imagina. O conteúdo central é simples: as exchanges devem entregar os seus registos de transações às autoridades fiscais. Parece o “apocalipse” da encriptação, mas as coisas não são tão simples.

Por que isso se tornou tão grande

Este acordo é baseado na estrutura CARF da OCDE (finalizada em junho de 2023) e estabelece um padrão internacional uniforme para a troca de dados. Em termos simples, as autoridades fiscais globais estarão interligadas. Antes, se você ganhasse dinheiro numa exchange no país A, as autoridades fiscais poderiam não conseguir rastrear isso; agora, a informação será automaticamente enviada para o seu local de tributação.

Três realidades de correntes ocultas

O lado bom:

• Aumento da receita fiscal do governo → Aumento da legitimidade da encriptação a nível de políticas
• A dificuldade de lavar dinheiro negro aumenta → O ecossistema das criptomoedas torna-se “limpo”
• A confiança das instituições aumenta → Este é um sinal de institucionalização

Realidade dolorosa:

• Os custos de conformidade da exchange explodiram → As taxas podem aumentar
• Jogadores de privacidade mudam para transações em cadeia → A liquidez DEX pode aumentar drasticamente
• As exchanges de países não participantes tornam-se paraísos fiscais → Fragmentação da regulamentação

Onde está o verdadeiro problema

1. Executar a lacuna: E se uma grande potência não participar? O que falta agora é a assinatura de alguns países-chave.

2. A tensão entre privacidade e regulamentação: O protocolo exige que as exchanges coletem e compartilhem informações dos clientes, o que pode desencadear questões relacionadas ao GDPR na União Europeia.

3. Pontos cegos na cadeia: O protocolo apenas se preocupa com as exchanges centralizadas. E quanto ao seu histórico de transações na DEX? Os órgãos fiscais internacionais realmente não conseguem verificar.

Como o mercado vai reagir

A curto prazo, isso acelerará o processo de institucionalização no mundo das criptomoedas, tornando a posição das exchanges reguladas mais sólida. Mas a longo prazo, haverá duas forças em oposição:

• Uma parte dos utilizadores dirige-se para as transações em cadeia (DEX/autocustódia)
• Outra parte dos investidores institucionais entrou no mercado devido à certeza regulatória.

A última aposta é: a encriptação realmente não quer uma identidade fora da lei, mas sim ser formalmente integrada no sistema financeiro global. Este acordo, por um lado, é chamado de “regulação”, e por outro, de “domesticação”. Mas isso pode ser um caminho necessário.

O que você acha? Este é o custo necessário para a encriptação se tornar mainstream, ou é o início da tendência de descentralização?