O que é Deslizamento? Como funciona a explicação alemã sobre a diferença de preço

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No comércio em bolsas de Cripto, isso acontece frequentemente: você faz uma ordem, deseja comprar ou vender a um determinado preço, mas o preço de execução real difere disso. Essa discrepância de preço é chamada de Deslizamento. Neste artigo, explicamos o Deslizamento em alemão - o que está por trás disso, por que ocorre e como você pode controlá-lo.

Por que ocorre Deslizamento?

Deslizamento ocorre quando há uma lacuna entre o preço desejado e a taxa realmente executada. Isso acontece principalmente em ordens de mercado, quando o mercado está volátil ou não há liquidez suficiente para atender a sua ordem ao preço esperado.

Particularmente em volumes de negociação maiores, pode acontecer que a liquidez disponível não seja suficiente e a sua ordem seja executada parcialmente em vários níveis de preço diferentes. O resultado: o preço médio de execução fica acima ou abaixo do seu preço-alvo original.

Compreender o spread de dinheiro e venda

Com o Deslizamento está intimamente ligado o conceito de Spread (Bid-Ask-Spread). Esta é a diferença entre o preço mais alto que os compradores estão dispostos a pagar (Geldkurs) e o preço mais baixo que os vendedores oferecem (Briefkurs).

Esta faixa varia dependendo de:

Liquidez de mercado: Maior atividade comercial leva a spreads mais apertados
Volatilidade: Em fases de mercado turbulentas, a margem aumenta.
Volume de Negociação: Ativos com grande volume de negociação, como o Bitcoin, normalmente apresentam spreads mais baixos

Exemplo Prático de Deslizamento

Vamos imaginar que você faz uma ordem de mercado para comprar 10 Bitcoin ao preço desejado de 100.000 USD por moeda. No entanto, a liquidez no livro de ordens é limitada. Sua ordem será executada da seguinte forma:

3 Bitcoin a 100.000 USD
4 Bitcoin a 100.050 USD
3 Bitcoin a 100.100 USD

O seu preço médio de compra é, assim, de cerca de 100.050 USD em vez dos esperados 100.000 USD. Esta diferença adicional de 50 USD por moeda corresponde ao Deslizamento – um efeito de custo direto para o seu trade.

Controle através da Tolerância ao Deslizamento

Em bolsas modernas, especialmente em plataformas descentralizadas e protocolos DeFi, tens a possibilidade de definir uma tolerância máxima ao Deslizamento. Isto impede que a tua transação seja executada a preços desfavoráveis.

Importante: Uma tolerância definida muito baixa pode resultar em transações que falham ou são adiadas. Por outro lado, uma tolerância muito alta traz o risco de ter que negociar em condições piores. O equilíbrio certo é crucial.

Estratégias para Minimizar o Deslizamento

Existem várias metodologias comprovadas para reduzir os impactos negativos do Deslizamento:

Ordens grandes fragmentam: Em vez de colocar uma grande ordem de uma só vez, você a divide em várias ordens menores. Isso reduz significativamente a pressão sobre o livro de ordens e resulta em melhores preços médios.

Usar ordens limite: Ao contrário das ordens de mercado, que são executadas imediatamente, as ordens limite permitem-te definir um preço específico ou melhor. Embora a execução demore um pouco mais, terás total controlo sobre o teu nível de preço.

Observar a liquidez: Antes de negociar, deves verificar as condições atuais do mercado. Em fases de baixa liquidez ou alta volatilidade, o deslizamento é mais provável.

Bolsas descentralizadas vs. centralizadas: Em plataformas DEX e protocolos DeFi, a liquidez pode ser limitada, razão pela qual o Deslizamento pode ser mais acentuado. Uma análise da liquidez disponível anteriormente ajuda imensamente.

Deslizamento Positivo – O outro lado da medalha

O deslizamento não se reflete sempre negativamente. Se os preços do mercado se moverem a teu favor durante a execução da tua ordem, até podes beneficiar disso. Este deslizamento positivo ocorre quando a tua negociação é executada melhor do que esperavas.

Conclusão

Deslizamento em alemão explicado significa: É a diferença de preço inevitável entre o preço de negociação planejado e o preço de negociação real. Para ser bem-sucedido como trader, você deve internalizar esse conceito e gerenciar ativamente a tolerância ao deslizamento. Através da divisão inteligente de ordens, utilização de ordens limitadas e observação cuidadosa da liquidez do mercado, você pode minimizar o deslizamento e reduzir seus custos de negociação. Isso é especialmente importante em bolsas descentralizadas e em investimentos DeFi, onde o deslizamento pode ser mais acentuado.