Bessa: O que realmente precisas de saber sobre o urso de mercado

Em resumo

Bessa é um período prolongado de queda de preços nos mercados financeiros, geralmente durando de alguns meses a anos. É caracterizado pela perda de confiança dos investidores e pela recessão econômica, embora historicamente se confirme que mesmo as maiores quedas ( como essas de 80-90% em crypto) terminam em recuperação. Os investidores lidam com a bessa através da média do dólar, redução de risco, venda a descoberto ou simplesmente esperando – tudo depende do perfil de risco e do horizonte temporal.

O que é uma recessão e por que temos medo dela?

A baixa pode ser definida como uma queda significativa e duradoura no valor dos ativos no mercado. Ao contrário de uma breve correção de preços, a baixa reflete problemas econômicos profundos – recessão, aumento do desemprego, queda nos lucros das empresas. O Bitcoin, ao longo de seus 15 anos, passou por muitos desses períodos, alguns resultaram em quedas de mais de 20% do valor total, outros causaram perdas superiores a 84%.

Entre os traders, circula um velho ditado: “Subimos pelas escadas, descemos pelo elevador”. Os aumentos são lentos e metódicos, as quedas – abruptas e impiedosas. Quando o preço começa a cair, o derrotismo se espalha rapidamente. Os traders vendem em pânico para minimizar perdas ou bloquear lucros. Isso aciona um efeito dominó – o número de vendedores aumenta, e a queda se aprofunda, especialmente se houver especuladores no mercado com alta alavancagem. Seguem-se liquidações em massa de posições, e isso intensifica a capitulação do mercado.

O que desencadeia a recessão?

A história dos mercados mostra algumas causas recorrentes:

Desacelerações económicas e recessões – Quando o crescimento do PIB diminui, as empresas ganham menos, os investidores perdem o apetite pelo risco e vendem ações e ativos digitais.

Crises geopolíticas – Guerras, disputas comerciais, tensões políticas direcionam o capital para carteiras mais seguras (dinheiro, obrigações, moedas estáveis).

Bolhas especulativas – Quando os preços dos ativos se afastam da realidade (como a bolha da internet em 2000 ), o colapso é inevitável. A história das criptomoedas conhece muitos desses exemplos.

Mudanças na política monetária – O aumento das taxas de juro, assim como em 2022, irrita os mercados: os empréstimos tornam-se mais caros, os investimentos tornam-se menos atraentes.

Choques imprevisíveis – A pandemia de COVID-19 em 2020 lançou os mercados em turbulência devido ao medo e à total incerteza.

Bessa vs. hossa: Qual é a diferença?

Em tempos de alta, os preços sobem, em baixa, caem. Mas há algo mais: o mercado em baixa caracteriza-se por longos períodos de consolidação, quando o preço oscila em uma faixa sem uma direção clara. A volatilidade aumenta, a atividade comercial diminui. Em um mercado em baixa, as pessoas simplesmente esperam, em vez de investir. Naturalmente – os preços em queda não atraem a maioria dos jogadores.

Anos de baixa: O que a história do bitcoin nos ensinou?

O Bitcoin, que desde o início está numa tendência macro de alta, mesmo assim passa por quedas brutais.

2018-2019: Após o pico de quase 20 mil USD em dezembro de 2017, o bitcoin caiu mais de 84%. Este pesadelo durou muito tempo.

Primeira metade de 2020: A pandemia causou uma queda acentuada para abaixo de 5 mil USD (quase 70% em poucas semanas).

2021-2022: Após um impressionante aumento para um máximo histórico de quase 69 mil USD, o mercado em baixa de 2022 trouxe perdas de cerca de 77%, reduzindo o valor para abaixo de 16 mil USD.

No entanto, após cada mercado em baixa vem um ressurgimento. Os investidores que esperaram saíram no verde.

Psicologia do mercado: Por que o bear market é tão difícil?

A baixa não é apenas kwestią liczb – to bitwa psychologiczna. Strach przejmuje rynki, a czasami zamienia się w panikę. Doświadczeni handlowcy wiedzą, że emocje są wrogiem numer jeden. Podczas bessy:

• Investidores iniciantes vendem perto do fundo (exatamente quando deveriam comprar)
• Os trabalhadores da mídia estão a divulgar previsões apocalípticas
• No entanto, os ativos tradicionais (S&P 500) e o bitcoin demonstraram a capacidade de se recuperar após cada baixa.

Cinco maneiras de sobreviver a uma baixa do mercado

Cada investidor deve escolher uma estratégia adequada ao seu perfil de risco.

1. Redução da exposição

A solução mais simples: troque parte da carteira por dinheiro, moedas estáveis ou obrigações. Se você sofre ao ver os preços caindo, isso significa que você arriscou quantias excessivas. Reduza a posição para um nível que você possa suportar psicologicamente e financeiramente.

2. Espera impassível (HODLowanie)

A história ensina que mercados com uma reputação consolidada (, como o S&P 500 ou o bitcoin), sempre conseguiram sair de um mercado em baixa. Se você está planejando um investimento para anos ou décadas, um mercado em baixa é apenas uma fase temporária. Não olhe para as cotações todos os dias – tenha paciência.

3. Média em dólares (DCA)

Muitas pessoas consideram o bear market uma oportunidade de ouro para DCA – investir regularmente independentemente do preço. Quando o bitcoin custa 100 mil USD e cai para 80 mil, você compra mais. O custo médio diminui. Esta estratégia de longo prazo reduz o risco de impulso e emoções.

4. Short selling e hedging

Traders experientes ganham com quedas ao fazer short selling – vendem ativos emprestados, esperando uma queda e recompram mais barato. Também é possível proteger os próprios ativos, abrindo uma posição short paralela às moedas possuídas – se o preço cair, a perda no spot será compensada pelo ganho do short.

5. Captura de desvios (negociação contracorrente)

Tática de alto risco para experientes: você entra em posição longa durante um rebound local de baixa ( chamado de gato morto). A volatilidade neste momento é enorme. Problema: se você não sair a tempo, o mercado volta a cair e você pode ficar preso durante toda a baixa. Até os melhores traders perdem aqui.

De onde vem o nome “mercado em baixa”?

A expressão “urso” é uma metáfora – o animal balança as patas para baixo, simbolizando a queda dos preços. “Touro” simboliza o movimento dos chifres para cima. Essas expressões existem pelo menos desde o século XIX. Uma das teorias afirma que “urso” se refere aos comerciantes de peles – eles as vendiam antes de obtê-las, assim como no short selling de hoje.

Resumo: A baixa é a normalidade

As quedas são causadas por fatores econômicos, políticos e especulativos. Elas são desconfortáveis, mas naturais. A história prova que os grandes mercados e o bitcoin sempre recuperaram as perdas.

Se você for disciplinado, pode não apenas sobreviver a uma baixa do mercado – pode lucrar com ela. Alguns esperam em HODL, outros diminuem o risco, passando para obrigações e dinheiro. DCA é um caminho popular para aqueles com paciência. Vender a descoberto e contra-tendência é um jogo para profissionais.

É fundamental: planeie sua estratégia antes da queda, não durante. As emoções durante a queda dos preços são naturais, mas as decisões tomadas em pânico mais tarde se transformam em arrependimento.