## Como compreender a política monetária? Estas ferramentas do Banco Central determinam a direção da economia

Você já pensou por que às vezes é fácil pegar dinheiro emprestado e outras vezes é especialmente difícil? Por trás disso, está a **política monetária** em ação. De forma simples, a política monetária é um conjunto de estratégias que o Banco Central usa para influenciar toda a economia, ajustando a oferta de moeda e os níveis de taxa de juros.

### duas abordagens completamente opostas

A política monetária divide-se em duas grandes correntes: **restritiva** e **expansiva**.

A lógica da **política monetária** é bastante direta - controlar a velocidade de crescimento da economia. O Banco Central pode aumentar as taxas de juros dos bancos comerciais, fazendo com que empresas e indivíduos estejam menos inclinados a pedir empréstimos. Com menos pessoas a pedir empréstimos, o dinheiro em circulação no mercado diminui, e a pressão inflacionária diminui. Por exemplo, o Banco Central pode vender obrigações e títulos do tesouro aos bancos comerciais, assim, os fundos que os bancos podem usar para conceder empréstimos ficam bloqueados, levando-os a aumentar as taxas de juros para equilibrar o risco.

**A política de expansão** segue outro caminho - estimular o crescimento econômico. O Banco Central vai reduzir as taxas de juros de curto prazo, exigir que a proporção de reservas que os bancos mantêm diminua, e até mesmo comprar diretamente títulos. Assim, os bancos terão mais dinheiro disponível para emprestar, as taxas de juros naturalmente cairão, e empresas e indivíduos estarão mais dispostos a tomar empréstimos para consumir e investir. A taxa de desemprego diminuirá, a vitalidade econômica aumentará e as empresas se tornarão mais competitivas. No entanto, o preço a pagar é que a inflação pode aumentar.

### Banco Central mais utilizado três principais ferramentas

Compreendendo essas duas abordagens, você também precisa saber como o Banco Central opera especificamente.

**Ajuste das taxas de juro** é a ferramenta mais direta. O Banco Central altera o nível das taxas de juro, os bancos comerciais seguem a tendência e ajustam as suas próprias taxas de juro, o que por sua vez afeta a disposição de toda a sociedade para contrair empréstimos.

**A proporção de reservas** é a segunda alavanca chave. Cada banco comercial deve manter uma parte dos depósitos como reservas no Banco Central, de acordo com a proporção estabelecida. Se o Banco Central quiser aumentar a liquidez, reduz essa proporção; se quiser apertar, aumenta a proporção. Este mecanismo parece simples, mas na verdade pode alavancar todo o sistema financeiro.

**Operações de mercado aberto** são uma ferramenta mais flexível. O Banco Central, através da compra e venda de obrigações e outros títulos, afeta diretamente a quantidade de dinheiro no mercado. A venda de títulos recupera dinheiro, fazendo com que a liquidez do mercado diminua; a compra de títulos libera dinheiro, tornando o mercado totalmente líquido.

### Por que esta questão é tão importante?

A política monetária do Banco Central determina se a economia está em crescimento ou recessão. Uma política de aperto pode desacelerar o crescimento econômico; uma política de expansão agressiva pode acender as chamas da inflação. Instituições financeiras, investidores e cidadãos comuns estão atentos a cada movimento do Banco Central, pois isso afeta o custo de empréstimos, o retorno sobre investimentos e até mesmo as oportunidades de emprego. É por isso que a política monetária é sempre o foco das discussões econômicas.