A expansão monetária global atingiu uma escala sem precedentes. Os dados atuais mostram que a oferta de dinheiro mundial subiu para $45 trilhões, um novo recorde. O que é particularmente impressionante é quão concentrado este crescimento se tornou: a China sozinha representa $16,5 trilhões na oferta de dinheiro M1 – também um pico histórico.

Os números contam uma história convincente. A expansão monetária da China tornou-se o principal motor do crescimento da liquidez global este ano. Quando a segunda maior economia do mundo está injetando capital a este ritmo, isso provoca ondas em todas as classes de ativos—desde ações tradicionais até os mercados de cripto.

Para traders e investidores que monitorizam as condições macroeconómicas, isso importa. A liquidez excessiva normalmente procura retornos. Quer flua para ativos de risco, mercados emergentes ou moedas digitais, a correlação é difícil de ignorar. A política dos bancos centrais continua a ser a força máxima que molda os ciclos de mercado, e estes números sugerem que estamos profundamente num regime monetário acomodativo que pode sustentar o apetite ao risco em várias categorias de ativos.