Recentemente, nos últimos meses, os Bancos Centrais globais têm agido com frequência. O Banco Central do Japão aumentou as taxas de juros em dezembro, atingindo o nível mais alto em 30 anos — isso não é um evento isolado, mas sim um sinal da transição global de uma política monetária expansionista para uma política mais restritiva.

De acordo com os dados mais recentes da OCDE, as principais economias globais estão rapidamente chegando ao fim do ciclo de redução das taxas de juros. Espera-se que a Reserva Federal só reduza as taxas mais duas vezes até o final de 2026, enquanto a zona do euro e o Canadá basicamente não têm espaço para cortes. Países como Japão e Reino Unido estão gradualmente apertando a política monetária. Em outras palavras, a era de financiamento de baixo custo, que foi tão abundante nos últimos anos, está prestes a chegar ao fim.

Voltando ao desempenho do mercado de criptomoedas e do mercado de ações, essa recente onda de recuperação parece boa, mas, nesse grande contexto, na verdade, é como um "fogo falso". O aperto da liquidez global já é um fato consumado, e a avaliação geral do mercado mais cedo ou mais tarde terá que se ajustar para baixo; uma recuperação temporária não muda essa tendência de longo prazo. Em vez de comprar em alta, é melhor aproveitar a janela de recuperação para reduzir moderadamente a posição.

A chave é ter senso de ritmo. Não se deve cortar tudo de uma vez, mas sim escolher os setores de acordo com o próprio portfólio e reduzir as posições de risco de forma ordenada e em etapas. Especialmente aqueles setores que já estão sobrevalorizados e tiveram grandes aumentos anteriormente, devem ser priorizados para redução de posições. Se não agir agora, quando vier a correção, o corte será passivo e o custo será maior.