#BTC资金流动性 Na manhã de segunda-feira, uma nova semana chegou como esperado. Para ser sincero, o mercado tem estado um pouco monótono nos últimos dias.

**Estado das principais criptomoedas**

$BTC não trouxe surpresas neste fim de semana, mas a boa notícia é que também não houve uma queda excessiva, ao contrário, apresentou um ritmo de consolidação em níveis altos. A influência do feriado de Natal ainda está presente; o desempenho nos dias úteis é que será a chave. $ETH recentemente ganhou atividade, surpreendentemente ultrapassou a marca de 3000, mas no final das contas ainda terá que seguir os passos do irmão mais velho. Quanto ao $SOL, os dados fundamentais têm avançado na direção positiva, mas se isso poderá desencadear uma nova rodada de negociações ainda depende do desempenho futuro — embora, por outro lado, bons fundamentos frequentemente não se traduzam em impulsos de mercado.

**Segurança e Dinâmicas Macroeconômicas**

É importante notar que os hackers da Coreia do Norte roubaram 2,02 bilhões de dólares em criptomoedas em 2025, criando um novo recorde histórico, o que reflete que a pressão sobre a segurança do ecossistema ainda existe. Por outro lado, um executivo da Dfinity afirmou que a blockchain e as ferramentas sem código estão desafiando o panorama tradicional da computação em nuvem, trazendo novas imaginações para a indústria. Lembra-se do $ICP que estava perto de 10U há pouco tempo? Agora já caiu para cerca de 3U, o que demonstra a volatilidade do mercado.

**Movimentos e Ajustes de Estratégia das Baleias**

Há um fenômeno muito interessante: um executivo de uma grande exchange publicou novamente informações sobre o Tracker de Bitcoin, sugerindo que pode continuar a aumentar sua posição em BTC. Este rapaz parece ter aprendido apenas uma habilidade — comprar, comprar, comprar. Ao mesmo tempo, a Northern Data está vendendo seu negócio de mineração de Bitcoin, e o comprador tem conexões com executivos da Tether, indicando que esse tipo de movimentação de grandes capitais ocorre com frequência. O mais exagerado é que um co-fundador de um grande pool de mineração transferiu de forma experimental 500 BTC para um endereço suspeito, e no final, o hacker levou apenas 490. Essa operação, é preciso dizer, realmente requer um "patrimônio" suficiente para se atrever a brincar assim.

**Mudança nos dados on-chain e na estrutura das transações**

De acordo com a análise de dados, a Solana está evoluindo para uma camada de liquidez, com o volume de negociações em SOL-USD na blockchain superando continuamente o volume de negociações à vista de SOL em uma das principais exchanges durante três meses consecutivos. Isso significa que a importância das DEX e das negociações on-chain está aumentando, enquanto o domínio das exchanges centralizadas está sendo erodido.

**Política e Sentimento do Mercado**

Os comentários dos oficiais da Reserva Federal sobre os dados de inflação continuam a atrair atenção. As declarações mais recentes mostram que não há espaço para cortes de juros nos próximos meses, e que estão mais preocupados com a inflação elevada, o que tem um impacto direto na precificação de risco do mercado de criptomoedas. Ao mesmo tempo, há opiniões de que o governo Trump pode buscar candidatos dependentes de dados para a presidência da Reserva Federal, tornando a direção da política cheia de incertezas.

**Desempenho e Perspetivas do Setor**

Os três setores com pior desempenho até 2025 são DeFAI, Modular e DeSci, o que reflete a queda do entusiasmo do mercado por certas áreas. Mas vozes diferentes também estão surgindo - algumas instituições preveem que 2026 será o "ano dourado", com a inflação a voltar ao nível de 0. Vitalik também expressou uma nova opinião, acreditando que os mercados de previsão são o "antídoto" das redes sociais, podendo fornecer uma agregação de opiniões públicas mais racionais.

**Lógica Profunda do Mercado**

Observando todo o ecossistema, um fenômeno interessante vem à tona: por trás de todas as operações coloridas, muitas vezes está a lógica de pequenos esforços para grandes resultados e grandes feitos com pouco dinheiro. Aqueles que gastaram muito dinheiro já saíram do trabalho, enquanto os traders que tentam impulsionar o mercado à vista enfrentam dificuldades - o modo de operação do grande capital já se voltou para contratos ou para a blockchain, com um grau de descentralização em constante aprofundamento. Essa evolução do padrão pode estar remodelando a composição da liquidez de todo o ecossistema.