Recentemente, um fenômeno interessante no mercado chamou a atenção. Algumas equipes de grandes investidores estão continuamente acumulando no fundo, e suas táticas são muito claras: primeiro, acumulam uma grande quantidade de tokens em níveis baixos e, em seguida, elevam o preço do ponto, criando artificialmente uma taxa negativa no mercado de contratos. Assim que a taxa negativa é formada, os que estão fazendo shorting têm que pagar continuamente taxas de financiamento, e esse dinheiro acaba nos bolsos dos que estão indo longo. Assim, eles usam esse ciclo para obter continuamente receitas de taxas e depois usam esses lucros para continuar bombear o ponto.

Muitas pessoas pensam que a taxa negativa é determinada pela proporção de longos e curtos, mas não é bem assim. A verdadeira situação é que a taxa negativa está diretamente ancorada ao preço à vista - quanto mais alto o preço à vista for bombear, mais fácil será pressionar para baixo o preço do contrato, e o valor negativo da taxa será mais profundo. Uma vez que essa lógica é ativada, forma-se um ciclo auto-reforçado. Para equipes que possuem uma grande quantidade de Acumulação, este é um padrão de lucro bastante estável. Por trás das flutuações de preços aparentemente calmas no mercado, na verdade, há um cuidadoso arranjo de fundos entre contratos e Ponto.