Coinbase Institutional ｜Perspectiva do mercado de criptomoedas de 2026: integração financeira profunda, inovação com cautelosa otimismo

Autor: Coinbase Institutional

Compilado por: Deep Tide TechFlow

A nossa perspetiva anual do mercado cripto irá explorar em profundidade os diversos fatores que moldarão a economia cripto no próximo ano. Desde uma análise detalhada sobre BTC (Bitcoin), ETH (Ethereum) e SOL (Solana), até uma análise abrangente sobre dinâmicas regulatórias, estrutura de mercado e os últimos avanços na tokenização, cobrimos todas as áreas importantes. Além disso, analisamos em profundidade o impacto do ciclo quadrienal do Bitcoin, os riscos potenciais trazidos pela computação quântica, bem como os efeitos profundos de atualizações significativas nas plataformas, como o hard fork Fusaka do Ethereum e o Alpenglow do Solana.

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Destaques incluem:

Otimismo cauteloso: Mantemos uma atitude de otimismo cauteloso em relação à resiliência da economia dos EUA, acreditando que o aumento contínuo da produtividade do trabalho pode proporcionar algum amortecimento em um contexto de desaceleração dos dados econômicos gerais. Assim, acreditamos que o mercado de criptomoedas no primeiro semestre de 2026 (1H26) se assemelha mais a “1996” do que a “1999”, mas a incerteza ainda é alta.

Avanços regulatórios: Esperamos que um quadro regulatório global mais claro mude a forma como as instituições respondem em termos de estratégia, risco e conformidade até 2026.

Adoção institucional: Prevemos que em 2026 surgirá o modelo “DAT 2.0”, que irá além da simples acumulação de ativos, focando em transações, armazenamento e aquisição especializados em espaços de bloco soberanos, considerando-os um recurso importante da economia digital.

Economia de tokens 2.0: À medida que o protocolo se inclina gradualmente para a captura de valor, observamos uma nova transformação, passando de um modelo de alta volatilidade puramente dependente de narrativas para um modelo sustentável vinculado à receita.

Revolução tecnológica

Necessidades de privacidade: Com o aumento da adoção por instituições, esperamos que tecnologias como provas de conhecimento zero (ZKPs) e criptografia homomórfica completa (FHE) continuem a se desenvolver, enquanto o uso de ferramentas de privacidade on-chain também crescerá significativamente.

IA × criptomoeda: um sistema de agentes inteligentes para negociação autônoma requer métodos de pagamento abertos e programáveis. Protocolos como x402 podem facilitar a liquidação de microtransações de alta frequência e suportar agentes inteligentes capazes de iniciar, governar e proteger serviços na cadeia.

Cadeias dedicadas: Embora o aumento de redes de blockchain dedicadas esteja a remodelar o panorama competitivo da infraestrutura cripto, acreditamos que a direção final do desenvolvimento será uma arquitetura em rede com interoperabilidade nativa e segurança compartilhada, em vez de uma rede interminável composta por sistemas isolados.

Tokenização: A vantagem da atomicidade e da combinabilidade torna a perspectiva de crescimento rápido das ações tokenizadas extremamente atraente. Em muitos casos, a relação de valor do empréstimo (LTV) neste modelo de estilo DeFi é significativamente maior do que a estrutura de margem tradicional.

A próxima grande tendência

A combinabilidade dos derivados de criptomoedas: Com a tendência crescente de investidores de retalho em todo o mundo a participar no mercado de ações dos EUA, acreditamos que os contratos perpétuos de ações (equity perps) podem tornar-se a escolha preferida da nova geração de traders de retalho, combinando a conveniência de negociação a qualquer hora do dia com as vantagens da eficiência de capital.

Mercado de previsões: Espera-se que, com as mudanças na política fiscal dos Estados Unidos, o volume de negociações no mercado de previsões aumente ainda mais até 2026, o que pode atrair mais usuários para esses mercados vinculados a derivativos. Acreditamos que os agregadores de mercado de previsões podem tornar-se a camada de interface dominante.

Moeda estável e pagamentos: o nosso modelo aleatório prevê que, até o final de 2028, o valor total de mercado das moedas estáveis poderá atingir a meta de 1,2 trilhões de dólares. Espera-se que a aplicação das moedas estáveis cresça ainda mais em novos casos de uso, como liquidações de transações transfronteiriças, remessas e plataformas de pagamento de salários.

Acreditamos que a indústria de criptomoedas está numa fase crucial de fusão profunda com o núcleo financeiro. Para aproveitar esta oportunidade, é necessário alcançar uma execução excecional em qualidade de produto, conformidade e design centrado no usuário. Ao focar nessas áreas, podemos garantir que a próxima onda de inovação beneficie cada indivíduo em todo o mundo, a qualquer hora e em qualquer lugar.