As posições alavancadas funcionam como dívida composta—quanto mais longo você mantiver, maiores os custos de carregamento se acumulam. A matemática funciona até que o valor da garantia de repente inverta a direção, transformando seu buffer de proteção em um passivo.

Quando essa inversão ocorre, a transparência deixa de ser terapêutica. Torna-se um gatilho para liquidações em cascata e contágio sistêmico entre posições interconectadas. É quando a divulgação se transforma de controle de danos em terapia de choque para toda a estrutura de mercado.

O verdadeiro risco não é a má notícia em si—é o momento da revelação que ocorre quando o seu colchão de margem já se esgotou.