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O impacto do aumento das taxas de juros do Banco do Japão: duas subidas em 2026, a liquidez na Ásia vai mudar drasticamente.

A previsão mais recente da JPMorgan chamou a atenção do mercado - o Banco do Japão planeja implementar duas rodadas de aumentos de juros no próximo ano, com a meta da taxa de política apontando para 1,25%, o que significa que o ambiente de política monetária ultra-flexível, que durou muitos anos, está prestes a chegar ao fim.

O governador do banco central, Kazuo Ueda, já havia insinuado isso anteriormente, e o comitê de política monetária focou nos problemas de inflação causados pela desvalorização do iene. Não se trata de uma ação repentina, mas de uma mudança de política bem elaborada. O iene pode gradualmente se livrar da desvalorização contínua e iniciar um ciclo de valorização.

O efeito em cadeia dessa transformação não deve ser subestimado. Há muito tempo, os investidores japoneses têm mobilizado enormes quantias no mercado financeiro global através de operações de carry trade de baixo custo (emprestando ienes para investir em ativos de alto rendimento no exterior). Assim que o aumento das taxas de juros se concretizar, esses investidores inevitavelmente enfrentarão pressão para pagar os empréstimos, o que pode levar a uma venda em massa de ativos no exterior para recuperar fundos - isso reescreverá diretamente o padrão de liquidez global.

As mudanças na política monetária da região da Ásia-Pacífico também estão impulsionando a evolução do ecossistema de criptomoedas. Hong Kong está gradualmente estabelecendo sua posição como "hub de criptomoedas da Ásia", um quadro regulatório para stablecoins já está em vigor, e o ecossistema de RWA (tokenização de ativos reais) está se expandindo rapidamente. Stablecoins em conformidade, como USDV, estão se envolvendo em acordos de reconhecimento transfronteiriço com o governo de Hong Kong, tudo isso está criando condições para que os ativos criptográficos se tornem uma opção de refúgio para investidores globais.

A questão que se coloca agora é: esta onda de reestruturação da liquidez vai favorecer primeiro as moedas principais como BTC e ETH, ou vai trazer oportunidades para moedas menores e projetos emergentes? Os participantes do mercado têm suas próprias opiniões. Qual é a sua visão sobre o impacto real do aumento das taxas de juros no Japão no mercado de criptomoedas? As moedas principais vão se beneficiar primeiro, ou será necessário explorar novas direções potenciais?