"O grande é uma incógnita, mas o fundo é obrigatório"... A técnica de escolha destacada pela Bitwise

O mercado está a crescer, mas por que é tão difícil acertar as ações vencedoras?

A pergunta feita pelo responsável de investimentos da gestora global de ativos Bitwise, Matt Hugen, tem sido tema de discussão. Mesmo que seja quase certo que o mercado de ativos digitais cresça 10 ou 20 vezes, a sua análise é que “qual será o token vencedor final é uma questão completamente separada”.

Por que é tão difícil escolher ações individuais? Porque há dezenas de variáveis a misturar-se — mudanças rápidas na regulamentação, a capacidade de execução das equipes dos projetos, as tendências macroeconómicas, e até mesmo a (sorte). Hugen descreveu isso como uma “área que requer insights de nível sobrenatural”.

Mesmo um mercado de 100 mil vezes pode ter resultados desastrosos

Há um ponto interessante. Segundo um cenário mencionado pelo presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA(SEC), o mercado de ativos digitais pode teoricamente crescer até 100.000x(10^5).

Mas aqui está a armadilha. Mesmo que o mercado cresça assim, se o investidor estiver agarrado a um token errado? Ele não aproveitará essa enorme oportunidade de crescimento. Pode ter acertado na direção do mercado, mas corre o risco de perder por falhar na seleção das ações, caindo na armadilha do ‘ganho compartilhado’ devido à má escolha de ativos.

Isto não significa que deva evitar fundos, mas sim que é um sinal para escolher o fundo certo.

Estratégia Beta: “Eu compro o mercado todo”

A solução de Hugen é clara. Em vez de tentar acertar com um token que vai explodir (alpha(Alpha)), ele recomenda montar uma carteira baseada no beta(Beta), ou seja, seguir a tendência geral de alta do mercado.

“Minha abordagem é simples. Eu compro o mercado todo.”

Ele revelou que concentra seu peso de investimento em fundos indexados ponderados por capitalização de mercado. Assim, reduz os riscos específicos de cada ativo, enquanto acompanha a trajetória ascendente de todo o universo de criptoativos.

O ETF Bitwise 10 Crypto Index(BITW), listado na NYSE Arca(NYSE Arca), é baseado nesta filosofia. O BITW reúne as 10 principais criptomoedas de maior valor de mercado, incluindo Bitcoin(BTC), Ethereum(ETH), Ripple(XRP), Solana(SOL), entre outras, que são ativos comprovados.

Era de regulamentação mais branda, a estratégia de sobrevivência muda

Por fim, a mensagem de Hugen reflete a situação atual do mercado. Com a melhora do ambiente regulatório e a entrada de fundos institucionais, a estratégia mais racional não é apostar tudo em ações individuais, mas sim em um investimento em índices que abranja os principais ativos.

Sabemos que o mercado pode crescer muito, mas não podemos prever quem será o vencedor. Portanto, comprar o mercado todo é uma estratégia mais sensata do que tentar escolher ações específicas.