#加密市场小幅回暖 Três sinais principais indicam que o Bitcoin (BTC) está a estabilizar-se

A pressão de venda sobre o Bitcoin pode estar a enfraquecer-se, graças à estabilização do momentum, aos mineiros a capitular e às condições de liquidez a mudar para apoiar. Com base numa análise abrangente de múltiplos indicadores técnicos e on-chain, o Bitcoin pode estar a formar um fundo local, após o seu preço ter recuado mais de 35% desde a máxima histórica de aproximadamente $126.200, atingida há dois meses.
Pontos-chave: Momentum, capitulação dos mineiros e indicadores de liquidez apontam todos para uma diminuição da pressão de venda.
Dados macro de liquidez sugerem que o BTC poderá começar a recuperar-se dentro das próximas quatro a seis semanas. A pressão de venda do Bitcoin está a chegar ao esgotamento. Em dezembro, o índice de força relativa estocástico (Stochastic RSI) semanal começou a subir de níveis de sobrevenda. O trader Jesse destacou que este padrão apareceu historicamente perto de pontos de viragem importantes, muitas vezes seguidos por uma recuperação. Padrões de cruzamento bullish semelhantes ocorreram no início de 2019 (depois de o BTC ter atingido um fundo perto de $3.200), em março de 2020 (por volta de $3.800 durante o mínimo da crise COVID), e no final de 2022 (por volta de $15.500 no ciclo de baixa). Em cada caso, o momentum técnico mudou primeiro, com os preços a atrasarem-se.
Além disso, o gráfico de três dias do Bitcoin está a formar uma divergência bullish, com os preços a fazer mínimos mais baixos, mas os indicadores de momentum não a acompanhar. Este padrão também apareceu antes dos mínimos de correção de meados de 2021 e antes do fundo desencadeado pela crise da FTX em 2022, ambos prenunciando recuperações do mercado nos meses seguintes. Estes sinais, coletivamente, sugerem que a pressão de venda do Bitcoin pode estar a esgotar-se a curto prazo, uma condição mais típica de fundos de mercado do que de recuperações técnicas de curto prazo.
Capitulação dos Mineiros do Bitcoin Indica que o BTC atingiu o fundo
Os analistas da VanEck, Matt Sigel e Patrick Bush, afirmaram que, dentro de um mês até 15 de dezembro, a taxa de hash do Bitcoin diminuiu 4%, o que eles consideram um "sinal contrarian bullish" estreitamente relacionado com a capitulação dos mineiros. Estes analistas apontaram que dados históricos mostram que uma compressão prolongada da taxa de hash muitas vezes precede um desempenho forte subsequente do Bitcoin. Desde 2014, após uma diminuição de 30 dias na taxa de hash, o BTC teve retornos positivos de 90 dias 65% das vezes. Este sinal é ainda mais robusto ao longo de períodos mais longos, com 77% dos retornos de 180 dias a serem positivos e um ganho médio de 72%. Os preços em alta também podem melhorar a rentabilidade dos mineiros e incentivar a capacidade de mineração anteriormente ociosa a voltar a operar. O Bitcoin pode ver uma recuperação dentro de 4-6 semanas, pois um indicador macro sugere que o BTC está a aproximar-se de um fundo, uma vez que as condições de liquidez estão a começar a melhorar, sendo historicamente um precursor de reversões importantes.
O backtest de 105 indicadores do analista Miad Kasravi mostra que o pico do Índice de Condições Financeiras Nacionais (NFCI) normalmente antecede recuperações do Bitcoin de 4 a 6 semanas. Este sinal apareceu no final de 2022 e em meados de 2024, ambos antes de fortes rallys do Bitcoin. Historicamente, cada queda de 0,10 pontos no NFCI tem sido associada a aumentos de aproximadamente 15%-20% no preço do Bitcoin, com leituras mais baixas do NFCI indicando uma fase de alta de longo prazo para o BTC. Em dezembro, o NFCI situava-se em -0,52 e continuava a tendência de descida.
Um potencial catalisador é o plano do Federal Reserve de converter títulos hipotecários em obrigações do Tesouro, observou Kasravi. Este movimento é semelhante à injeção de liquidez durante o período "não-QE" de 2019, que desencadeou uma subida de 40% no Bitcoin.
Apesar destes sinais positivos, muitos analistas de mercado esperam que o preço do Bitcoin ainda possa cair mais, com objetivos de preço na faixa dos $70.000.$BTC