Análise: Pelo menos 40% do volume de negociação da Jupiter é composto por atividades puramente de arbitragem atômica

PANews 29 de dezembro de 2023 — Analista Eekeyguy publicou na plataforma X uma análise que afirma que as operações de arbitragem na Solana podem ser divididas em arbitragem atômica (Atomic arbs) e arbitragem agrupada (Bundled arbs). Muitos bots de arbitragem não operam com programas personalizados, mas sim através de agregadores como Jupiter e DFlow. Entre as operações na Jupiter, pelo menos 40% do volume de negociações é composto por arbitragem atômica pura. Os agregadores representam cerca de 60% do volume de negociações de todos os DEX na Solana, enquanto a Jupiter detém aproximadamente 90% desse mercado. Assim, cerca de 22% do volume total de negociações dos DEX na Solana é resultado de arbitragem atômica realizada apenas através da Jupiter.

Além disso, ao incluir dados de arbitragem agrupada, a proporção de operações de arbitragem na Jupiter sobe de 40% para 50%, fazendo com que a arbitragem total nos DEX atinja aproximadamente 27%. Somando-se a DFlow e outros agregadores, estima-se que apenas as operações de arbitragem rastreadas por agregadores representem cerca de 30% de todo o volume de negociações dos DEX na Solana. Estimativa conservadora: pelo menos 50% do volume de negociações dos DEX na Solana consiste em operações de arbitragem, e em alguns dias essa proporção pode chegar a 60% a 70%.

Nota: A análise acima ainda não captura outros tipos de estratégias de arbitragem. Arbitragem atômica refere-se à realização de operações em uma única transação — ou seja, comprar a um preço baixo em um DEX e vender a um preço mais alto em outro, lucrando com a diferença em uma única operação. Arbitragem agrupada realiza o mesmo resultado através de múltiplas transações dentro do mesmo bloco.