2025년 Investimento em moeda estrangeira: tudo o que precisa de saber antes de começar

Razões pelas quais o mercado cambial está a chamar a atenção

O mercado financeiro global de novembro enfrenta um período de difícil previsão. Isso ocorre porque a velocidade de redução das taxas de juro pelo Fed está a tornar-se incerta, enquanto as políticas monetárias dos vários países estão a ser gradualmente afrouxadas. Em particular, à medida que a desaceleração da inflação continua, o investimento em divisas está a ser reavaliado, passando de uma simples estratégia de lucro cambial para uma estratégia de diversificação de ativos globais.

O investimento em divisas utiliza uma abordagem sistemática que aproveita as variações de valor de várias moedas. O foco principal é aproveitar as diferenças de taxa de juro entre moedas principais como o dólar, euro e iene, ao mesmo tempo que se prepara para as flutuações cambiais. Especialmente em 2025, as trajetórias das taxas de juro nos EUA, Europa e Japão divergem, criando oportunidades de investimento específicas para cada moeda.

Métodos acessíveis a todos para investir em divisas

Diversificação através de ETF e ETN

Uma das formas mais práticas de entrada. Pode-se investir indiretamente na variação cambial através de ETFs como o ETF do índice do dólar(DXY), ETFs de obrigações em euro, ETFs de moedas globais, entre outros.

O mercado global de ETFs em 2025 está a atingir um máximo histórico de cerca de 17 trilhões de dólares, com um aumento de fundos direcionados para ETFs de dólar e euro. Desde o início do ano, o ETF do índice do dólar rendeu cerca de 3%, enquanto o ETF do índice do euro rendeu cerca de 8%.

A maior vantagem dos ETFs é a possibilidade de investir num cesto de moedas principais globais sem apostar diretamente numa moeda específica. No entanto, é importante considerar as taxas de gestão e custos de hedge cambial, que podem reduzir o retorno líquido.

Para maior segurança, considere depósitos em divisas

A forma mais simples é adquirir diretamente dólares, euros, ienes, etc., através de bancos e mantê-los em depósitos. Assim, o retorno vem mais das diferenças de juro do que do lucro cambial.

Atualmente, as taxas de juro de depósitos em dólares nos EUA variam entre 2,7% e 3,3% ao ano, enquanto em euros rondam 0,4%, e em ienes quase 0%. Quando se beneficiam de até 90% de vantagens na taxa de câmbio, os custos de câmbio reduzem-se significativamente. Além disso, ao diversificar várias moedas através de depósitos multimoeda, é possível criar uma almofada contra oscilações abruptas de uma moeda específica.

Para aproveitar a volatilidade de curto prazo, considere o trading de FX margin

Utiliza uma margem pequena com alavancagem elevada para apostar nas variações das pares cambiais. Por exemplo, se o câmbio USD/JPY subir de 153 para 155 ienes, numa posição de 100 mil dólares, pode obter cerca de 1,3% de lucro.

Por outro lado, se o câmbio cair, ocorrerá uma perda proporcional, pelo que uma gestão de risco rigorosa é essencial. Nos EUA, o trading de FX por indivíduos é limitado, sendo que só é legal através de corretores autorizados, como ASIC na Austrália, FCA no Reino Unido ou MAS em Singapura.

Três tendências atuais no mercado cambial

Ativos seguros: dólar, iene, franco suíço

Moedas que tendem a valorizar-se em momentos de instabilidade económica global ou riscos geopolíticos. Atualmente, o índice do dólar(DXY) mantém-se próximo de 100, enquanto a taxa de câmbio USD/JPY oscila na faixa dos 150 ienes. O Banco do Japão mantém a possibilidade de normalizar as taxas de juro na primeira metade de 2026, deixando espaço para uma recuperação gradual do iene.

Moeda ligada a matérias-primas: dólar australiano, dólar canadiano, dólar neozelandês

Movimenta-se em função dos preços de commodities como petróleo, gás natural, cobre e minério de ferro. Em início de novembro, o preço do Brent atingiu 64 dólares por barril, e o preço do cobre subiu cerca de 4% em relação ao mês anterior, refletindo a recuperação do mercado de matérias-primas. As políticas de estímulo económico do governo chinês e a expansão das importações de commodities sustentam essa tendência.

Moeda de alto rendimento: real brasileiro, peso mexicano, rúpia indiana

São moedas com taxas de juro relativamente altas e potencial de crescimento, sendo alvo de operações de carry trade. A desaceleração da inflação em países emergentes e a possibilidade de cortes de juro mais rápidos do que nos países desenvolvidos aumentam a atratividade dos ativos desses mercados. O peso mexicano subiu cerca de 5% desde o início do ano, com contínuo fluxo de capitais estrangeiros para as moedas do Sudeste Asiático.

Posicionamento de investimento por moeda

Atualmente, o mercado cambial mantém-se numa fase defensiva centrada no dólar. Desde a redução das taxas de juro pelo Fed em setembro, o ritmo de afrouxamento adicional tem sido controlado, enquanto os riscos geopolíticos globais reforçam a preferência por ativos seguros.

O euro permanece numa faixa limitada devido à fraqueza do setor manufatureiro europeu e às pressões fiscais. O BCE mantém uma postura cautelosa quanto a novas medidas de afrouxamento, limitando o potencial de subida.

O dólar australiano enfrenta riscos de inflação elevados. O Banco Central da Austrália afirmou claramente que não planeia cortar taxas este ano, enquanto o mercado espera uma normalização só em 2026.

Neste momento, a estratégia mais realista é construir uma carteira centrada no dólar, usando o euro e o iene como instrumentos de diversificação secundária. As moedas de recursos devem ser usadas apenas para operações de curto prazo, sendo o posicionamento de longo prazo em dólares a opção mais estável.

Quatro fatores-chave que influenciam as taxas de câmbio

Diferença de taxas de juro

A expectativa de inflação ao consumidor nos EUA em novembro é de 4,7%, indicando que a inflação ainda é uma preocupação. A taxa de juro base do Fed está em 4,00%, com uma abordagem cautelosa para novos cortes. Em contrapartida, o Banco Central da Austrália não planeja reduzir taxas este ano devido à persistente pressão inflacionária, e o BCE também mantém as taxas inalteradas, alegando uma desaceleração limitada da inflação. Essas diferenças de taxas de juro são fatores centrais para a manutenção do dólar forte.

Estabilidade fiscal

Apesar do défice orçamental dos EUA estar na ordem de 6% do PIB, os principais países europeus estão a reforçar a disciplina fiscal e a reduzir a dívida. Isso favorece a preferência por ativos denominados em dólares.

Fluxos comerciais

A recuperação das exportações chinesas e a reestruturação das cadeias de abastecimento na Índia e Vietname impulsionam as moedas asiáticas. A desaceleração na queda dos preços das matérias-primas limita uma recuperação rápida das moedas de recursos.

Riscos geopolíticos

Embora a instabilidade no Médio Oriente e a incerteza nas relações comerciais entre EUA e China persistam, há sinais de uma gradual estabilização.

Por que o investimento em divisas é importante

Proteção contra a inflação

Investir em divisas atua como uma proteção natural contra a desvalorização do won. Atualmente, a taxa de câmbio USD/KRW mantém-se próxima de 1.450 won, com estabilidade, mas em momentos de maior instabilidade económica, ativos em dólares ou ienes podem compensar perdas em ativos domésticos.

Disponível 24 horas

O mercado cambial funciona 24 horas por dia, de segunda a sexta-feira, com sessões sequenciais na Ásia, Europa e EUA. Eventos como reuniões do FOMC e do BCE ou divulgação de indicadores económicos principais permitem ajustar posições em tempo real.

Mercado justo

Com um volume diário de transações superior a 9 trilhões de dólares, o mercado cambial é o maior mercado financeiro mundial. Como as transações são realizadas através de instituições financeiras globais, há menor risco de distorções de preços e assimetria de informação.

Barreiras de entrada baixas

Depósitos em divisas em bancos comerciais começam a partir de cerca de 1.400 ienes por dólar(, e ETFs de divisas através de corretoras podem ser adquiridos com valores baixos, permitindo diversificação acessível.

Tabela comparativa de métodos de investimento

Guia prático para investir em divisas

) Definir objetivos específicos

Mais importante do que metas de retorno de curto prazo é estabelecer objetivos concretos e sustentáveis, como “manter 20% de divisas na carteira por 3 anos”. O verdadeiro valor do investimento cambial está na diversificação de longo prazo.

Calcular custos ocultos

Sempre considere taxas, spreads, juros de rollover e outros custos. Esses fatores influenciam significativamente o retorno real em investimentos de longo prazo.

Começar com valores pequenos

Inicie com valores inferiores a 1.000 dólares para aprender o funcionamento do mercado. Defina limites de perdas e invista com princípios, não emoções.

Manter registros e gerenciar impostos

Registe claramente as transações e critérios de conversão, e verifique previamente as regras fiscais sobre lucros cambiais.

Sete erros a evitar

Evitar produtos complexos sem compreensão total

Produtos como CFDs ou futuros estrangeiros envolvem alta alavancagem, devendo ser utilizados apenas após compreensão completa da estrutura.

Utilizar apenas corretoras autorizadas

Realize transações apenas através de corretoras certificadas, como ASIC na Austrália, FCA no Reino Unido ou MAS em Singapura, para garantir a segurança dos fundos.

Diversificar com 3 a 4 moedas

Dividir o investimento entre dólar, euro, iene e moedas de commodities ajuda a reduzir riscos de forma eficaz.

Definir limites de stop-loss e take-profit antecipadamente

Antes de negociar, estabeleça metas de lucro e limites de perda para evitar decisões emocionais.

Evitar plataformas não autorizadas

Podem violar a lei de combate à lavagem de dinheiro###AML(.

) Verificar a confiabilidade da plataforma

Utilize plataformas oficiais com processos de depósito e levantamento eficientes, e mantenha os fundos em contas de nome próprio.

Cumprir regulamentos e legislação fiscal

Conheça previamente as normas regulatórias de cada país e siga-as rigorosamente.

O verdadeiro significado do investimento em divisas em 2025

Investir em divisas deixou de ser apenas uma estratégia de lucro cambial. Agora, é uma estratégia de ativos central para responder aos ciclos de taxas de juro globais e às tendências de inflação.

Atualmente, a redução das taxas de juro nos EUA, a força do dólar, o atraso na flexibilização na Europa e Austrália, e a recuperação do crescimento nos mercados emergentes tornam mais evidente a diferenciação entre moedas. O mais importante neste momento é diversificar, não fazer previsões.

Construir uma carteira defensiva centrada no dólar, equilibrando a alocação de euro, iene e moedas de recursos, e manter uma visão de longo prazo sobre taxas de câmbio e juros é uma abordagem inteligente. Acima de tudo, lembre-se de que a gestão de risco, o registo contínuo e o cumprimento regulatório são essenciais para um investimento cambial estável.