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A essa altura, vários recursos estão em escassez crescente. A demanda por produtos aumentou significativamente, mas o volume de produção não acompanha a procura. Esta é a razão principal pela qual enfrentamos mudanças econômicas rápidas. Esta questão afeta a vida, investimentos e planeamento financeiro de todos. Este artigo aprofundará as causas e soluções para que os investidores possam tomar decisões inteligentes.

Inflação: Da teoria à vida real

O verdadeiro significado

Inflação é uma situação em que o nível de preços de bens e serviços aumenta continuamente de acordo com o ciclo econômico, ou de outra perspectiva, é quando o valor do dinheiro diminui. O resultado é: com a mesma quantidade de dinheiro, você compra menos.

Exemplo simples: O Sr. A tem 50 euros. No ano passado, ele comprou 5 pratos de arroz, mas hoje, com a mesma quantidade de dinheiro, ele consegue apenas 2 pratos porque o preço do arroz subiu. Esta é a inflação na vida quotidiana.

Por que existe inflação?

A inflação resulta de 3 fatores principais:

1. Demand Pull Inflation (Inflação por procura)

Quando a economia se recupera após uma recessão, as pessoas ganham confiança e o poder de compra aumenta. Elas começam a fazer “revenge spending” - gastos compensatórios acumulados em um único dia. Mas as fábricas ainda não aumentaram a produção suficientemente. Resultado: os vendedores aumentam os preços.

2. Cost Push Inflation (Inflação por custos)

Os custos de produção aumentam - seja matéria-prima, combustível (petróleo bruto, gás natural) ou salários. Quando os custos sobem, os produtores precisam aumentar os preços para manter os lucros.

3. Printing Money Inflation (Inflação por impressão de moeda)

Quando o governo imprime mais dinheiro do que a quantidade de bens no mercado, a quantidade de moeda cresce mas os bens não, o dinheiro perde valor.

Situação atual: Quando a inflação assola o mundo

Atualmente, a inflação global resulta da combinação destes 3 fatores simultaneamente:

• Recuperação volátil: A economia global tenta se recuperar da covid, mas enfrenta problemas. tensões geopolíticas (como a guerra Rússia-Ucrânia)

• Limitações na oferta (Supply Chain Crisis): Contentores em falta, chips de semicondutores esgotados, fábricas paradas, causando escassez de bens.

• Preços de energia disparando: O preço do petróleo bruto passou do recorde mínimo em 2563 (era de confinamento) para recordes máximos em 2564-2565 quando os países abriram.

• Muitos países distribuíram estímulos económicos massivos: Resultando no aumento da quantidade de moeda no sistema.

Dados reais da Tailândia

Índice de Preços do Consumidor (IPC) que muda

O Ministério do Comércio monitora preços de 430 itens mensalmente. O resultado é o Índice de Preços do Consumidor (Consumer Price Index: IPC)

Dados mais recentes (janeiro de 2567):

• O índice IPC está em 110,3 (base 2562 = 100)
• Taxa de inflação (YoY) igual a 1,11%, descendo desde o ano anterior
• É o mais baixo em 35 meses

Quanto aumentaram os preços dos bens essenciais

Agora vamos ver quanto os preços dos bens que usamos no dia a dia mudaram:

Pode ver-se que 2565 foi o ano em que os preços atingiram o pico, especialmente malagueta (4 vezes mais cara!) e carnes, esgotando o mercado completamente.

Inflação tem vencedores e perdedores

Quem se beneficia da inflação

✅ Empreendedores e proprietários de negócios - podem aumentar preços de bens e serviços, reduzindo a margem ✅ Acionistas de empresas de energia - a PTT em 2565 teve lucro líquido de 64.419 mil milhões EUR, aumento de 12,7% comparado ao ano anterior ✅ Banqueiros - quando as taxas de juros são altas, os bancos aumentam as taxas de empréstimo, lucros crescem ✅ Devedores - quem pegou emprestado, o que foi emprestado no final deste mês será mais barato do que no final do próximo

Quem perde com a inflação

❌ Pessoas com renda fixa - salário aumenta 3% mas inflação 7% = perda líquida ❌ Quem mantém dinheiro em espécie - o dinheiro que mantém diminui de valor a cada dia ❌ Credores - quem emprestou dinheiro, se a dívida está em taxa de juro fixa, sofre perda real ❌ Pobres e pessoas de baixa renda - custo de vida sobe mas renda é insuficiente

Como a inflação impacta a vida

Impacto nas pessoas

O custo de vida sobe rapidamente - coisas ficam caras, dinheiro vale menos, poder de compra cai. As pessoas precisam escolher o que comprar com cautela.

Poupança diminui - As pessoas mudam da poupança em dinheiro vivo para investimentos (que têm risco) para combater a perda de valor.

Impacto nos negócios

Vendas caem após aumento - Quando o preço sobe, os compradores diminuem compras. Após aumentar preços, algumas lojas viram vendas cair 20-30%.

Lucro diminui - Custos sobem, vendas caem, lucros encolhem. Alguns negócios entram em dívida, precisam despedir funcionários.

Impacto no país

Economia desacelera - Negócios principais reduzem investimentos, reduzem contratações, desemprego sobe. PIB cresce lentamente.

Estagflação aproxima-se - Preços altos mas economia não cresce. Uma situação onde não há solução (embora a Tailândia ainda não esteja neste nível)

Dívida das famílias aumenta - As pessoas precisam pedir emprestado para lidar com o custo de vida. Dívida acumula-se.

Deflação (Deflation): Outro inimigo

O que é deflação

Deflação é o oposto - preços caem continuamente. Resulta de baixa procura ou quantidade insuficiente de moeda no sistema.

Inflação vs Deflação - Qual é pior

A verdade é que tanto inflaçãocomodeflação severas são prejudiciais para um país.

Como lidar com a inflação: Guias práticos

1. Planeie investimentos estrategicamente

Quando a taxa de juro de depósitos é baixa, invista dinheiro em assets que dão retorno mais alto.

Opções:

• Ações e fundos mútuos
• Imóveis
• Ouro (ativo defensive)
• Títulos de dívida com taxa de juro flutuante

2. Evite dívida “de consumo”

Dívida que não gera renda - como comprar coisas desnecessárias, pedir emprestado para consumir - é autodanificação.

Estabeleça:

• Orçamento apertado
• Elimine compras desnecessárias
• Procure fontes de renda adicionais

3. Invista em ativos defensivos

Ouro, prata, ativos com valor estrutural - estas são suas proteções quando a inflação dispara.

4. Acompanhe notícias de perto

Políticas do banco central, mudanças nas taxas de juro, indicadores - monitorize ativamente. Estes são sinais de mudanças económicas.

O que investir bem durante a inflação

Opção 1: Depósitos com taxa de juro alta

Muitos bancos oferecem depósitos a prazo de 12-36 meses com taxas altas, mas é necessário bloquear o dinheiro.

Vantagens: Seguro, recebe taxa de juro melhorada Desvantagens: O retorno não é suficiente comparado à inflação real

Opção 2: Invista em ações (escolhendo grupos inteligentemente)

Quando a inflação é alta, alguns grupos de ações lucram bem:

Ações bancárias - Taxa de juro sobe → Lucro aumenta Ações de seguros - Investem em títulos com retornos altos Ações de energia - Petróleo, gás caros → Lucros disparam Ações alimentares - Pessoas precisam comer → Maior poder de negociação para aumentar preços

Opção 3: Imóveis

O aluguel acompanha a inflação, não flutua com o mercado de ações. Se tiver capital suficiente, isto é investimento de longo prazo com bom funcionamento.

Opção 4: Ouro

O ativo mais fluido. Quanto maior a inflação, mais caro ouro fica.

Técnica avançada: Negoceie ouro CFD - lucre tanto na subida como na descida, sem possuir ouro físico (muito arriscado, estude antes de investir)

Opção 5: Títulos de dívida com taxa flutuante

Obrigações com taxa de juro que se ajusta de acordo com mudanças na inflação e nas taxas de juro do mercado.

Bom: Recebe proteção. Quando inflação sobe, retorno também sobe. Mau: Precisa estudar creditibilidade do emissor.

Cenário económico global: Olhando para frente

Previsões do FMI (janeiro de 2567)

• Economia global deve crescer moderadamente 3,1% em 2567 e 3,2% em 2568
• Desafios: Política monetária restrita, suporte financeiro reduzido, produtividade cresce lentamente
• Sinais positivos:Inflação está caindo globalmente
• Riscos: Tensões geopolíticas, interrupções na oferta

Situação da Tailândia: Ainda não entra em estagflação

Embora inflação esteja em 1,11% (abaixo da meta), a economia tailandesa não está bem. Deve acompanhar desenvolvimentos.

Histórico de inflação da Tailândia: Lições do passado

• 1960: Inflação bateu 24,3% por causa de conflitos no Oriente Médio (preço do petróleo disparou)
• 1963: Inflação alta por causa da guerra Irão-Iraque
• 1997: Após crise económica, baht enfraqueceu, inflação disparou 7,89%
• 2008: Inflação caiu para 5,51%
• 2022: Desceu controlada em 5%, depois recentemente 7,10% (guerra Rússia-Ucrânia)

Eventos históricos, desastres naturais e conflitos - tudo isto impulsiona inflação.

Conclusão

Inflação é um fenómeno económico inevitável, mas gerenciável.

Deve: ✓ Compreender causas e impactos ✓ Escolher ativos defensivos (ouro, imóveis) ✓ Evite manter dinheiro em espécie sem estratégia ✓ Acompanhe notícias económicas ✓ Invista em grupos de ações que se beneficiam

Compreensão + Preparação = Vitória no jogo económico. Investidores inteligentes sabem que inflação não é algo a temer, mas uma oportunidade para melhor planeamento financeiro.