Metais em alta, ações norte-americanas em ascensão, quando o mercado irá apresentar uma recuperação de Natal?

Devido à tensão na situação geopolítica, às expectativas crescentes de redução de taxas pelo Federal Reserve e à pressão sobre o dólar, o mercado de metais preciosos vive uma fase de prosperidade generalizada. O ouro ultrapassou a barreira de 4400 dólares, atingindo um máximo de 4449 dólares, com uma valorização de 2,43% em um único dia; a prata teve uma subida ainda mais acentuada, chegando a 69,44 dólares, aproximando-se dos 70 dólares, com um aumento de 2,82% nas últimas 24 horas; o cobre de Londres subiu para 11996,18 dólares por tonelada, com uma valorização de 1,01%; a platina spot atingiu um novo recorde após três anos, chegando a 1800,85 dólares por onça, com um aumento de 4,86%; a paládio spot também quebrou recorde, atingindo 2096,81 dólares por onça, com uma alta de 6,07%.

No setor de energia, as negociações de paz entre Ucrânia e EUA continuam sem avanços substanciais, elevando as expectativas de demanda por petróleo. O WTI subiu mais de 2%, atingindo 57,95 dólares por barril. O mercado começa a antecipar o movimento de Natal, com uma redução clara do sentimento de pânico, e o índice de medo VIX caiu 5,5%, atingindo o menor nível em mais de um ano.

Lógica por trás das três altas consecutivas das ações americanas

Impulsionadas pela melhora no sentimento de risco do mercado, as ações dos EUA subiram de forma generalizada, marcando o terceiro dia consecutivo de alta. O Dow Jones subiu 0,47%, o S&P 500 aumentou 0,64%, o Nasdaq avançou 0,52%, e o índice chinês Golden Dragon também subiu 0,58%. As ações europeias apresentaram desempenho estável, com leve fraqueza: o FTSE 100 do Reino Unido caiu 0,32%, o CAC 40 da França caiu 0,37%, e o DAX 30 da Alemanha caiu apenas 0,02%.

O estrategista do Goldman Sachs, Ben Snider, destacou sua visão mais recente. Ele prevê que o índice Russell 2000, que acompanha as pequenas empresas americanas, deve subir 10% no próximo ano, próximo ao retorno esperado de 12% do S&P 500. Ele acredita que fatores como ajustes na política fiscal, aceleração na comercialização de inteligência artificial e aumento de fusões e aquisições criarão oportunidades de investimento para ações de menor capitalização. Isso fornece uma direção clara para o mercado futuro.

Corrida de investimentos em IA por gigantes da tecnologia

As ações de tecnologia continuam em alta, com Nvidia(Nvidia) fechando com alta de 1,5%, Tesla(Tesla) subindo 1,6%, e Oracle(Oracle) reagindo com uma alta de 3,3%, atingindo um novo pico recente. A Micron(Micron) lidera as ações de chips, com uma alta de 4%.

O Alphabet(Google), controladora do Google, anunciou uma aquisição importante. A empresa fechou um acordo final para comprar a empresa de infraestrutura de energia e centros de dados Intersect Power por 4,75 bilhões de dólares em dinheiro, assumindo também suas dívidas relacionadas. Sundar Pichai(Sundar Pichai), CEO do Alphabet, afirmou que essa iniciativa ajudará a expandir a capacidade energética da companhia e a reinventar soluções energéticas. A Intersect Power, apoiada pela firma de private equity TPG, possui ativos operacionais ou em construção avaliados em 15 bilhões de dólares, com previsão de capacidade total de aproximadamente 10,8 gigawatts até 2028 — mais de 20 vezes a geração da represa Hoover, e já ganhou o título de “Disney da energia” no Texas.

Essa transação reflete a tendência de grandes empresas de tecnologia investirem cada vez mais no setor energético. Com a demanda por energia gerada por IA generativa disparando, a pressão sobre a rede elétrica dos EUA aumenta, levando esses gigantes a intensificarem seus investimentos em empresas de energia.

Volatilidade de curto prazo das criptomoedas e atenção às tendências cambiais

O mercado de criptomoedas apresenta oscilações claras no curto prazo. O Bitcoin caiu 0,39% nas últimas 24 horas, atualmente cotado a 93,39 mil dólares; o Ethereum subiu 2,42%, cotado a 3,26 mil dólares. No mercado de ações de Hong Kong, o contrato futuro do índice Hang Seng fechou em 25.909 pontos, com alta de 95 pontos, enquanto o contrato do índice Hang Seng China subiu para 8.976 pontos.

É importante notar que a sensibilidade dos ativos digitais às taxas de câmbio do renminbi também está aumentando. Com o índice do dólar caindo 0,48%, para 98,24, o dólar frente ao iene caiu 0,44%, enquanto o euro frente ao dólar subiu 0,45%. A valorização do renminbi também sustenta pares como o dólar de Barbados. Essas mudanças no mercado cambial estão influenciando indiretamente a precificação das criptomoedas.

A redução das taxas de juros do Federal Reserve no próximo ano impacta as perspectivas econômicas

Stephen Miran, membro do Federal Reserve, enviou um sinal importante: se o Fed não continuar a reduzir as taxas de juros no próximo ano, poderá enfrentar riscos de desencadear uma recessão. Ele destacou que o aumento na taxa de desemprego deve ser um gatilho para que os membros do Fed continuem a cortar juros, e acredita que a taxa de desemprego pode já ter superado as expectativas. Miran, que termina seu mandato em janeiro, vinha defendendo cortes mais agressivos desde que entrou no Fed em setembro. Essa declaração reflete uma divisão interna na instituição quanto à direção da política, e o mercado está mais otimista quanto à possibilidade de cortes de juros no próximo ano.

Complexo jogo de poder entre geopolítica e políticas energéticas

O presidente ucraniano, Zelensky, confirmou que a delegação ucraniana encerrou as negociações com os EUA em Miami e retornou à Ucrânia. Apesar de terem concluído toda a redação preliminar de 20 pontos do “plano de paz” e de terem elaborado um quadro geral, as negociações não avançaram de forma substancial. Moscou continua exigindo que Kiev transfira certas áreas do Donbass que não foram ocupadas por meios militares, e há divergências sobre questões importantes.

No âmbito das políticas energéticas, o governo Trump continua pressionando a Venezuela, buscando apreender petroleiros que entram e saem do país. Essa medida visa cortar uma das principais fontes de receita do regime de Maduro. Especialistas alertam que, se a Venezuela não puder exportar petróleo, a estatal Petróleos de Venezuela (PDVSA) será forçada a fechar poços e os tanques de armazenamento ficarão cheios de petróleo retido.

Novidades na cadeia de suprimentos de chips e riscos políticos

A Nvidia informou aos clientes chineses que planeja começar a enviar seu segundo chip de IA mais potente, o H200, antes do feriado do Ano Novo Lunar em meados de fevereiro. A primeira remessa deve incluir entre 5.000 e 10.000 módulos de chips, equivalentes a 40.000 a 80.000 unidades do H200. A empresa também planeja aumentar sua capacidade de produção de chips, com novas instalações começando a aceitar pedidos no segundo trimestre de 2026.

Porém, o risco principal é que Pequim ainda não aprovou nenhuma compra do H200, e todo o plano depende da aprovação final do governo chinês. Trump afirmou neste mês que Washington permitirá tais vendas, mas cobrará uma taxa de 25%. Isso significa que a primeira entrega do H200 na China enfrentará incertezas políticas.

Mudanças silenciosas na estrutura de reservas internacionais

Dados do Fundo Monetário Internacional (FMI) mostram que, no terceiro trimestre, a participação do dólar nas reservas globais caiu para 56,92%. Na segunda trimestre, essa proporção era de 57,08%, indicando uma tendência de leve declínio. Ao mesmo tempo, a fatia de reservas denominadas em euro aumentou de 20,24% para 20,33%, enquanto a de iene subiu de 5,65% para 5,82%. Essa mudança reflete uma tendência de diversificação das reservas globais, com o domínio do dólar sendo lentamente, mas de forma constante, erodido.

A taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos está em torno de 4,16%, subindo 2 pontos base em relação ao dia anterior, refletindo expectativas complexas do mercado quanto à política do Fed.

Projetos de energia eólica paralisados prejudicam setor de energia limpa

O governo dos EUA anunciou a suspensão de projetos de energia eólica offshore na costa da Virgínia e de outros quatro projetos na costa leste, além de interromper os leilões de Vineyard Wind 1 em Massachusetts, Revolution Wind em Rhode Island, Sunrise Wind e Empire Wind 1 em Long Island. A Dominion Energy(D.US), responsável pelo desenvolvimento desses principais projetos, viu suas ações caírem mais de 5%, refletindo preocupações do mercado com o futuro do setor de energia eólica. Essa mudança de política representa um impacto significativo para o setor de energia limpa.