CBO prevê que o Federal Reserve cortará as taxas em 0,4% este ano para 3,4%. Como o mercado de criptomoedas deve reagir

O Escritório de Orçamentos do Congresso dos EUA (CBO) divulgou na quinta-feira uma previsão de que o Federal Reserve reduzirá as taxas de juros novamente em 2026, de forma moderada, para lidar com riscos de desaceleração do mercado de trabalho. Essa previsão envolve vários indicadores econômicos-chave e terá impacto significativo no ambiente de políticas do mercado de criptomoedas.

Previsão central do CBO

De acordo com as últimas informações, o CBO prevê o seguinte para a economia dos EUA em 2026:

Características principais da previsão de corte de juros

A previsão de corte de juros desta vez é relativamente moderada, não indicando uma política de afrouxamento agressiva. O CBO aponta que o principal objetivo do corte é responder aos riscos de desaceleração do mercado de trabalho, e não combater pressões inflacionárias. Isso significa que o Federal Reserve pode adotar uma estratégia defensiva de redução de juros, em vez de uma política de estímulo.

Com base nos dados de previsão, a inflação PCE deve cair para 2.7%, ainda acima da meta de 2% do Federal Reserve, indicando que a inflação continua sendo uma preocupação central.

Impacto potencial no mercado de criptomoedas

A expectativa de corte de juros geralmente tem efeitos multidimensionais sobre ativos digitais:

• Melhoria na liquidez: Em um ambiente de corte de juros, a pressão de valorização do dólar diminui, e a liquidez global permanece relativamente abundante, podendo sustentar a demanda por ativos de risco
• Alocação institucional: A redução das taxas diminui o atrativo dos ativos tradicionais de renda fixa, levando investidores institucionais a aumentarem a alocação em criptomoedas e outros ativos alternativos
• Sentimento de mercado: Expectativas de afrouxamento geralmente elevam a preferência por risco, embora a magnitude dependa do tamanho do corte
• Volatilidade: Durante a transição de uma taxa de 3.4% para 3.4%, as decisões de cada reunião do FOMC podem gerar reações de mercado

Variáveis a serem monitoradas

A previsão do CBO baseia-se na avaliação atual do mercado de trabalho, mas a trajetória econômica real pode divergir. Se a taxa de desemprego subir mais do que o esperado, o Federal Reserve pode intensificar os cortes; por outro lado, se os dados de emprego forem fortes, o corte pode ser adiado.

Perspectivas futuras

Com base no horizonte de previsão, o Federal Reserve pode reduzir as taxas gradualmente até atingir 3.4% em 2026, mantendo esse nível por um período prolongado. Essa estratégia de “corte seguido de manutenção prolongada” pode oferecer suporte moderado e duradouro ao mercado de criptomoedas, ao invés de impulsos de alta de curto prazo.

O mercado de criptomoedas deve focar na diferença entre a execução da política e as previsões. Se o corte real for menor do que o esperado, pode pressionar ativos de risco; se for maior, pode aumentar a disposição ao risco no mercado.

Resumo

A previsão do CBO de corte de juros indica que o Federal Reserve está equilibrando o controle da inflação com a proteção do emprego, adotando uma política moderada e cautelosa. Para o mercado de criptomoedas, trata-se de um ambiente relativamente positivo, sem grandes volatilidades. O foco principal deve estar na discrepância entre dados econômicos reais e previsões, bem como nas decisões efetivas do FOMC. A expectativa de corte de juros já foi parcialmente assimilada pelo mercado, e os verdadeiros impulsionadores podem vir de surpresas na implementação da política.