Meia-noite, uma mensagem urgente entrou em contato. O som do trader de Zhejiang tremia: a conta explodiu, 20.000U de posição total com alavancagem de 10x, caiu apenas 3% e foi direto para o estouro de margem, sem sobrar nada.

Procurei o histórico de negociações dele — 19.500U totalmente investidos, sem sequer colocar stop-loss. Isso não é um caso isolado. Todos os dias, o mercado repete a mesma história: posição total, alavancagem, liquidação.

A lógica de muita gente é assim: de qualquer forma, é o meu dinheiro, vou apostar tudo, se perder, pelo menos dobro para recuperar. Parece nobre, mas na verdade é a autoenganação mais perigosa. Estar com a posição total é como um cone de gelo, parece afiado e forte, mas é o mais fácil de se quebrar na palma da mão.

**O verdadeiro culpado pela liquidação não é a alavancagem, é a posição pesada**

Olhar os dados de outro ângulo fica claro. Suponha uma conta com 1000U:

Usando 900U com alavancagem de 10x, se o mercado se mover 5% na direção oposta, a conta é liquidada.

Mas se usar apenas 100U com a mesma alavancagem de 10x, o mercado precisa se mover 50% na direção oposta para atingir o ponto de liquidação.

Ambas as operações usam 10x de alavancagem, a diferença está nesses 900U e 100U. Aquele trader de Zhejiang colocou 95% do capital em risco. Sob o microscópio da alavancagem de 10x, qualquer ajuste parece uma faca cravada no coração.

**Três regras para dobrar a conta em meio ano**

Depois, resumi três princípios de operação. Parece nada de novo, mas após meio ano de prática, a conta não só não quebrou nenhuma vez, como cresceu de forma estável:

**Primeira: não investir mais de 20% do capital total em uma única operação**

Com uma conta de 10.000U, o máximo de uma operação é 2.000U. Mesmo que essa operação pare com uma perda de 10%, a perda será de apenas 200U. Em relação ao total da conta, é uma ferida quase insignificante. Enquanto a conta estiver viva, há uma próxima oportunidade.

**Segunda: a perda absoluta de uma operação não deve ultrapassar 3%**

Com uma operação de 2.000U usando 10x de alavancagem, define-se um stop-loss de 1,5%. A pior situação é perder 300U, o que equivale a 3% do capital total. A matemática é simples, mas a disciplina na execução é essencial.

**Terceira: não operar em mercados sem tendência, e não aumentar posições quando há lucros**

Essa é a mais difícil de resistir. Em mercados de sideways, é fácil ser dominado pelas emoções, pensando "essa onda vai se mover". Quando há lucro, vem o pensamento "vou colocar mais para ganhar mais". Geralmente, o erro é agir no momento mais inadequado, entregando todo o lucro já obtido.

Operar apenas com tendências claras, usar a espera ao invés de arriscar, esse é o segredo para durar mais tempo.

**De liquidações mensais a crescimento estável**

Uma trader que aprendeu esse método comigo costumava ser frequente em liquidações mensais. Em três meses, transformou uma conta de 5.000U em 8.000U. Sua frase depois foi: "Antes achava que apostar tudo era uma grande jogada, agora entendo que manter posições pequenas é a melhor forma de sobreviver a longo prazo."

Quem consegue sobreviver à próxima alta do mercado não são aqueles que jogam mais agressivamente, mas os que jogam com mais cautela. As oportunidades sempre aparecem, mas a conta precisa estar viva para aproveitá-las.

Este mercado nunca falta histórias, o que falta são pessoas que realmente escutam.