A estratégia GARP supera as probabilidades: como a seleção de ações baseada em PEG lida com o caos do mercado de 2026

2026-01-12 18:41:21

À medida que navegamos por 2026, os mercados de ações dos EUA atingem novos recordes—o Dow Jones ultrapassou os 49.000 pontos enquanto o S&P 500 atingiu novas alturas. No entanto, por baixo da superfície, algo parece estar errado. As expectativas de lucros permanecem sólidas, o impulso da IA continua, mas as avaliações permanecem desconfortavelmente elevadas enquanto os próximos movimentos do Federal Reserve continuam um enigma. A inflação recusa-se a comportar-se, fazendo com que cada divulgação de dados económicos pareça um potencial gatilho de mercado. Este cenário “precificado para perfeição” deixa os investidores presos entre duas opções ruins: jogadas de valor puro ficam atrás das narrativas de crescimento, enquanto ações de crescimento de alto beta oscilam selvaticamente com qualquer surpresa macroeconómica. O verdadeiro desafio é calcular a incerteza—saber quais ações podem resistir à tempestade enquanto ainda capturam o potencial de valorização.

Por que o GARP Divide a Diferença

É aqui que o GARP (Growth at a Reasonable Price) muda o jogo. Ao contrário do investimento puramente em valor ou crescimento, o GARP procura empresas que estejam relativamente subvalorizadas e tenham um crescimento real e sustentável pela frente. A arma secreta? A razão PEG—basicamente o P/E dividido pela taxa de crescimento dos lucros esperados.

Pense assim: se uma ação negocia a um P/E de 10, mas espera-se que cresça a 15% ao ano, o PEG cai para 0,66, sinalizando tanto um preço de pechincha quanto um potencial futuro genuíno. Um PEG abaixo de 1,0 é o ponto ideal. O desafio que a maioria dos investidores enfrenta é calcular com precisão as suposições de crescimento, mas abordagens baseadas em filtros ajudam ao fazer uma triagem sistemática.

O Plano de Triagem

Investidores GARP seguem um roteiro estruturado. Eles procuram ações onde:

A razão PEG esteja abaixo da mediana do setor
O P/E (estimativas futuras) negocie abaixo dos pares
O Zacks Rank seja #1 or #2—vencedores comprovados historicamente
A capitalização de mercado ultrapasse $1 bilhões para liquidez sólida
O volume de 20 dias ultrapasse 50.000 ações
Revisões de lucros tenham tendência positiva (revisões ascendentes de 4 semanas em mais de 5%)
A pontuação de Valor seja A ou B

Este quadro ajuda os traders a navegar pelo cenário incerto de 2026 com dados, e não com suposições.

Quatro Vencedores GARP Triados e Selecionados

Phibro Animal Health (PAHC): Líder em saúde animal e nutrição mineral com sede em Nova Jersey, obtém uma classificação Zacks #2 com pontuações de Valor e Crescimento A. Além das métricas de avaliação descontadas, a Phibro projeta um crescimento de 12,8% a longo prazo—sólido para uma empresa do seu setor. A empresa atende animais de produção em avicultura, suinocultura, gado bovino e laticínios, além de aquicultura, fornecendo ingredientes especiais para cuidados pessoais e setores industriais.

Commercial Metals Company (CMC): Com sede em Irving, a CMC fabrica, recicla e distribui produtos de aço e metal através de uma rede que abrange fornos de arco elétrico, instalações de retrabalho e centros de reciclagem nos EUA e na Polónia. Com Zacks Rank #1, pontuação de Valor B e pontuação de Crescimento B, a CMC destaca-se. O diferencial: uma taxa de crescimento esperado de 25,6% a longo prazo—o perfil de crescimento mais agressivo deste quarteto.

Fox Corporation (FOX): O gigante da mídia e entretenimento opera redes a cabo, televisão aberta, plataformas digitais e streaming Tubi. Classificada em #2 pelo Zacks, com Valor A e Crescimento B, a FOX combina avaliações descontadas com uma trajetória de crescimento histórico de 12,3%. Em um cenário de mídia em transformação, a FOX demonstra resiliência através de uma distribuição de conteúdo diversificada.

Adtalem Global Education (ATGE): Este provedor de educação em saúde atende aos EUA e Caribe através das divisões Chamberlain, Walden, e Medical e Veterinary, oferecendo programas de enfermagem, profissões de saúde, medicina e veterinária. Com Zacks Rank #2 e pontuações de Valor e Crescimento A, a Adtalem projeta um crescimento de 19,6% a longo prazo—atraente para investidores do setor de educação que navegam por mudanças demográficas.

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