O momento em que as criptomoedas perdem valor: Queda abaixo de $89.000 causada pela guerra comercial e venda de títulos

Bitcoin na terça-feira caiu abaixo de $89.000, causando um grande impacto em todo o mercado de criptomoedas. Esta queda rápida não é apenas uma correção de preço, mas uma indicação de que os participantes do mercado começaram a reavaliar o valor intrínseco dos ativos de risco. A combinação de uma crise grave no mercado de títulos do Japão e a ameaça de aumento de tarifas nos EUA revelou por que os investidores estão desviando o olhar das criptomoedas.

Por que as criptomoedas estão caindo agora: ponto de inflexão macroeconômico

A queda no mercado de criptomoedas reflete uma mudança fundamental no ambiente macroeconômico, e não apenas flutuações superficiais de preço. A rápida escalada na rentabilidade dos títulos de longo prazo do Japão desencadeou uma reação em cadeia de vendas globais de títulos. Nesse cenário, o presidente dos EUA, Donald Trump, fez comentários sugerindo o aumento de tarifas na Europa, o que intensificou ainda mais a postura de aversão ao risco dos investidores.

O preço atual do Bitcoin está em torno de $88.35K, aproximando-se perigosamente do nível de $87.586 no início do ano. Se esse nível for rompido, todos os lucros acumulados desde o início do ano serão perdidos. Essa queda de mais de 3 semanas em um período tão curto é uma preocupação extremamente séria para os participantes do mercado.

Movimento dos traders: aumento súbito de posições short revela o sentimento do mercado

Curiosamente, o mercado de derivativos de Bitcoin mostra movimentos diferentes. Apesar da queda de preço, o open interest aumentou de $28,5 bilhões para $29,3 bilhões. Isso indica que os traders estão respondendo não com vendas à vista, mas com posições short (apostas na queda). O veterano Peter Brandt alertou para uma possível queda do Bitcoin para entre $58.000 e $62.000 nas próximas duas semanas.

Os dados do mercado de opções são ainda mais pessimistas. Segundo análise do colega da CoinDesk, Omkar Godbole, há uma probabilidade de 30% de o Bitcoin cair abaixo de $80.000 até o final de junho. Em resposta a esses sinais de alerta, o fundador da Galaxy Digital, Mike Novogratz, afirmou que o Bitcoin precisa superar a faixa de $100.000 a $103.000 para retomar a tendência de alta, destacando que esse caminho não será curto.

O que está acontecendo abaixo de $89.000 no Bitcoin

Na terça-feira, as ações relacionadas a ativos digitais também sofreram grandes perdas. A empresa de grandes detentores de Bitcoin, Strategy (MSTR), caiu 7,8%, enquanto a grande detentora de Ethereum, Bitmine Immersion Technologies (BMNR), caiu 9,5%. As exchanges de criptomoedas Coinbase (COIN) e a emissora de stablecoins Circle (CRCL) também caíram 5,5% e 7,5%, respectivamente.

No mercado mais amplo, o S&P 500 e o Nasdaq 100 caíram mais de 2%, e o índice de medo e ganância de Wall Street, VIX, subiu cerca de 5%. Em 24 horas, foram liquidados um total de $486 milhões em posições longas, somando-se ao valor liquidado na segunda-feira, marcando o pior recorde de liquidações consecutivas de dois dias desde 2026. No caso do Ethereum, enquanto o preço caiu 6%, o volume de negociação atingiu $36,8 bilhões em 24 horas, superando os $34,1 bilhões do Bitcoin.

Por que o ouro brilha enquanto as criptomoedas perdem valor

Movimentos opostos são observados no mercado de ouro. O ouro subiu mais 3% na terça-feira, atingindo $4.757,30. A prata também avançou mais de 7%, sendo negociada perto de $94,25. As moedas de privacidade Monero (XMR) e Dash (DASH) tiveram quedas significativas, de 11,6% e 8,83%, respectivamente. Por outro lado, Zcash (ZEC) recuperou até $365,52, mas os efeitos da disputa de governança no início de janeiro ainda persistem.

James Harris, CEO do Tessera Group, afirmou: “A força do ouro é compreensível no atual ambiente macroeconômico. As tensões geopolíticas contínuas, a incerteza fiscal dos EUA e o forte apoio dos bancos centrais reforçam seu papel como proteção defensiva.” Por outro lado, ele observa que “o Bitcoin está atrasado, pois sua liquidez está mais restrita e sua tolerância ao risco é mais moderada.”

Por que, no momento em que as criptomoedas parecem perder valor, os ativos tradicionais aumentam? A resposta está na incerteza geopolítica atual e nas preocupações fiscais dos EUA. Anders Schelde, diretor de investimentos do fundo de pensão de professores da Dinamarca, afirmou que a classificação de crédito dos EUA não é basicamente sólida e que a sustentabilidade fiscal de longo prazo é questionada. George Saravelos, da Deutsche Bank, mencionou que a Europa possui $8 trilhões em títulos e ações dos EUA, e que as mudanças no cenário geopolítico podem acelerar ainda mais o reequilíbrio dos ativos denominados em dólares.

Avisos dos participantes do mercado: sinais para o futuro do mercado de criptomoedas

Arthur Hayes, cofundador da BitMEX, destacou que o mercado está atento à crise no mercado de títulos do Japão e à possibilidade de ela se espalhar para os títulos dos EUA. Essas preocupações não são apenas volatilidade de curto prazo, mas um convite para reavaliar o valor fundamental do mercado de criptomoedas.

O índice de medo e ganância atualmente voltou a indicar medo, após estar em um nível de otimismo de cerca de $96.000. O governo dos EUA também está considerando ações judiciais contra a política de tarifas do presidente Trump, com possíveis processos na Suprema Corte, aumentando a incerteza e o risco de mais turbulências no mercado.

Atualmente, o Bitcoin está em torno de $88.35K, o Ethereum em $2.96K e o Solana em $123.66. O XRP caiu cerca de 4% no mês, mas o fluxo líquido de entrada de ETFs à vista continua em $91,72 milhões, indicando demanda sólida em setores específicos. O mercado DeFi demonstra resiliência frente à pressão de venda geral, com o TVL (valor total bloqueado) dos protocolos em tendência de alta, sugerindo que a reavaliação dos ativos de risco ainda está em andamento.

Se as criptomoedas realmente perderam valor ou se é apenas uma correção temporária dependerá do desenvolvimento da geopolítica e da direção da política fiscal dos EUA. Como mostram os sinais de alerta e os comportamentos dos participantes do mercado, a percepção de valor das criptomoedas está atualmente extremamente volátil.