Southern Copper sobe 4,9% à medida que o rally do cobre mantém o momentum

Southern Copper (SCCO) registou um ganho de 4,9% na sessão de negociação mais recente, encerrando a $207,93 com um volume de negociação notavelmente elevado. Este último rally acrescenta ao desempenho impressionante da ação, com as ações tendo ganho 38,1% nas últimas quatro semanas. O momentum tem sido impulsionado pela força subjacente nos preços do cobre, que subiram 40,8% no último ano e estão atualmente a negociar perto de máximos históricos de $6 por libra — um nível impulsionado por restrições persistentes na oferta no mercado global.

Fundamentos do Mercado de Cobre Apoiam o Rally

A constrição estrutural do mercado de cobre continua a fornecer um impulso para as ações de mineração como a Southern Copper. As preocupações com a oferta permanecem elevadas devido a tensões geopolíticas e atrasos na produção em minas-chave globalmente. Com o cobre a negociar em máximos de várias décadas, as empresas de mineração com exposição significativa ao metal vermelho beneficiam-se tanto de preços realizados mais altos quanto de margens melhoradas. A combinação de crescimento limitado da oferta e demanda industrial constante posiciona o cobre como uma das commodities mais fortes do ano, criando condições favoráveis para os principais produtores.

Previsões Financeiras Mostram Crescimento Robusto Apesar de Preocupações com a Valorização

Para o próximo relatório trimestral, espera-se que a Southern Copper apresente lucros por ação de $1,46, representando um aumento substancial de 44,6% em relação ao ano anterior. As projeções de receita estão em $3,62 bilhões, refletindo um aumento de 30% em relação ao período do ano anterior. Estes números sugerem um desempenho operacional forte e realização de vantagens de preços. No entanto, a estimativa de EPS consenso foi revista para baixo em 1,3% nos últimos 30 dias — uma mudança que normalmente exige atenção mais próxima, pois revisões decrescentes de estimativas têm historicamente precedido períodos de fraqueza nas ações.

A divergência entre expectativas fundamentais positivas e revisões de analistas moderadas cria uma dinâmica interessante. Embora o crescimento de lucros e receitas seja indiscutivelmente forte, a direção das mudanças nas estimativas muitas vezes fornece sinais mais precoces de possíveis mudanças no sentimento do mercado do que os resultados reportados em si. Os investidores devem monitorar se o recente ganho de 4,9% pode estabelecer uma base para apreciação adicional ou se a tendência de revisão de estimativas prenuncia uma consolidação.

Classificação de Analistas e Comparações Setoriais

Atualmente, a Southern Copper possui uma classificação Zacks de #3 (Manter), refletindo uma perspetiva moderada por parte da equipa de pesquisa. Dentro do setor Mineração - Não Ferrosa, as comparações com pares como a Coeur Mining (CDE) são instrutivas. A Coeur Mining caiu 4,1% na sessão recente, encerrando a $24,57, embora a ação tenha apreciado 43,7% no último mês — demonstrando volatilidade significativa dentro do setor. A estimativa de EPS da Coeur Mining para o próximo relatório é de $0,33, uma redução de 15,9% no último mês, mas representando um aumento de 200% em relação aos níveis do ano passado.

A disparidade entre a classificação Zacks de #1 (Compra Forte) da Coeur Mining e a classificação de Manter da Southern Copper destaca como as trajetórias das estimativas e os perspetivos fundamentais podem divergir mesmo dentro do mesmo setor. Enquanto a Coeur Mining beneficia de uma postura ascendente por parte dos analistas, as revisões moderadas da Southern Copper sugerem uma postura mais cautelosa a curto prazo. O setor permanece dinâmico, com movimentos de preços significativos ocorrendo em posições importantes à medida que o mercado continua a processar alterações nos preços das commodities e desenvolvimentos específicos das empresas.