O DAX alemão recupera com sinais encorajadores de recuperação económica, subindo quase 0,5% à medida que o sentimento do mercado muda

As ações alemãs deram uma virada na manhã de segunda-feira, à medida que novos dados económicos ofereceram sinais encorajadores de recuperação, elevando o índice de referência DAX de uma queda inicial de 24.339,16 para 24.616,94 — um ganho de 101,21 pontos ou 0,41% até ao meio-dia. A recuperação refletiu um otimismo crescente de que a maior economia da Europa está a estabilizar-se, embora a cautela dos investidores tenha persistido à espera do anúncio de política monetária do Banco Central Europeu.

Dados de Vendas a Retalho Trazem Sinais de Crescimento Encorrajadores

O setor de retalho da Alemanha trouxe boas notícias, com as vendas a subir 0,1% mês a mês em dezembro, invertendo a queda de 0,5% do mês anterior. A comparação anual revelou-se ainda mais impressionante, mostrando uma taxa de crescimento de 1,5% em relação a novembro, igualando as previsões do mercado e sugerindo que o consumo dos consumidores permanece resiliente apesar dos ventos económicos mais adversos. Estes dados forneceram um dos principais indicadores encorajadores da sessão, demonstrando que a procura interna não está a colapsar.

PMI da Indústria Estabiliza, Sinalizando Fundo do Setor

O setor manufatureiro da zona euro demonstrou padrões encorajadores de estabilização, com o Índice de Gestores de Compras (PMI) da manufatura da HCOB a subir para 49,5 em janeiro, de 48,8 em dezembro, atingindo o menor valor em nove meses. Embora a leitura tenha permanecido abaixo do limiar de contração de 50,0 pelo terceiro mês consecutivo, a trajetória ascendente ofereceu sinais positivos de que a produção está a retomar o crescimento após a desaceleração de dezembro. O PMI da fábrica na Alemanha avançou especificamente para um máximo de três meses de 49,1 em janeiro, de 47,0 em dezembro, sugerindo que a contração prolongada na região — agora com 43 meses — pode finalmente estar a estabilizar-se.

Ações de Grande Capital em Alta à Medida que o Sentimento do Mercado Melhora

As ações voltadas para consumidores e industriais lideraram a alta matinal. A gigante de vestuário esportivo Adidas subiu quase 2,3%, enquanto a reinsurer Hannover Rück aumentou 2%. Telecomunicações e setores financeiros mostraram impulso encorajador, com a Deutsche Telekom a ganhar 1,85% e a Allianz a avançar 1,7%. Empresas farmacêuticas como a Fresenius registaram ganhos de 1,4%, enquanto a gigante de software SAP, o grupo industrial Gea e a reinsurer Munich Re acrescentaram cerca de 1 a 1,15%. A seguradora Henkel e o Commerzbank também apresentaram força encorajadora no setor bancário.

Setores relacionados a commodities enfrentaram obstáculos devido aos preços fracos de metais e energia. As ações de energia, incluindo Siemens Energy e Rheinmetall, recuaram entre 1% e 1,7%, enquanto a empresa de químicos especiais Brenntag e a fabricante de chips Infineon Technologies registaram perdas modestas. A divergência destacou como sinais macroeconómicos encorajadores beneficiaram certos setores, enquanto a fraqueza do setor energético exerceu peso sobre outros.

Contexto de Mercado: Preocupações Geopolíticas Temperam Otimismo

Apesar dos dados encorajadores, os investidores mantiveram uma postura cautelosa, à medida que as tensões geopolíticas entre o Irã e os EUA continuaram a persistir. Os indicadores económicos positivos forneceram impulso suficiente para elevar as ações, mas preocupações persistentes impediram uma recuperação mais robusta. A próxima decisão de política do BCE pairava como o próximo catalisador que poderia reforçar o momentum encorajador de hoje ou desencadear uma nova retração, caso os responsáveis sinalizem uma postura hawkish em relação à inflação.