A meta de avaliação da ArcelorMittal dispara 11,85% com otimismo em Wall Street

Analistas aumentaram significativamente a sua confiança na ArcelorMittal (ENXTAM:MT), elevando a média do objetivo de preço a um ano para €43,32 por ação — um aumento de 11,85% em relação à estimativa anterior de €38,73, definida em meados de janeiro. Esta revisão otimista reflete uma mudança no sentimento do mercado em relação ao gigante do aço, embora a média do objetivo ainda esteja 9,36% abaixo do último preço de fecho de €47,79.

A nova previsão de consenso representa uma média de projeções que variam de um cauteloso €28,28 a um otimista €57,75 por ação, sinalizando opiniões divergentes dentro da comunidade de analistas sobre a trajetória de curto prazo da empresa.

Posicionamento de Investidores Institucionais Conta uma História Complexa

O indicador de sentimento de fundos apresenta um quadro nuançado das atitudes institucionais em relação à MT. Enquanto os preços-alvo dos analistas estão a subir, o número de investidores institucionais com posições na ArcelorMittal na verdade encolheu. O número de fundos e instituições que reportaram participações caiu para 220, contra 267 no trimestre anterior — uma redução de 17,60% na participação acionária.

Apesar de menos participantes no mercado, aqueles que ainda detêm MT aumentaram o peso médio de suas carteiras para 0,21%, um aumento de 10,58% em relação aos níveis anteriores. No entanto, esse aumento modesto mascara uma tendência mais ampla: as participações institucionais totais diminuíram 14,94% ao longo do período de três meses, estabilizando-se em 53,611 milhões de ações.

Grandes Gestores de Fundos Reduzem Participações Apesar de Sinais Otimistas

A desconexão entre os objetivos de preço em alta e a diminuição da propriedade institucional torna-se mais clara ao analisar o comportamento de fundos individuais. Vários grandes players reduziram recentemente suas participações na ArcelorMittal.

Vanguard’s Total International Stock Index Fund detém 6,146 milhões de ações (0,81% de propriedade), mas cortou sua posição em 11,78% em relação ao trimestre anterior, representando uma redução de 724.000 ações. O fundo também diminuiu sua alocação na carteira de MT em 12,33%.

Causeway’s International Value Fund mantém uma participação de 5,375 milhões de ações (0,71% de propriedade), mas reduziu suas participações em 3,56% trimestre a trimestre. Ainda mais dramaticamente, o fundo cortou seu compromisso relativo na carteira para MT em 72,36%, sugerindo uma mudança estratégica de foco fora do setor do aço.

Vanguard’s Developed Markets Index Fund (nível de Ações do Almirante) possui 3,816 milhões de ações, representando 0,50% de propriedade. O fundo vendeu 441.000 ações durante o trimestre, uma redução de 11,55%, e cortou a alocação na carteira para MT em 12,99%.

Bridge Builder International Equity Fund gerencia uma posição menor de 3,549 milhões de ações (0,47% de propriedade), com uma redução mínima de 0,76% no trimestre — posicionamento praticamente estável. Curiosamente, esse fundo aumentou sua alocação relativa em MT em 0,08%.

iShares Core MSCI EAFE ETF contrariou a tendência geral de venda, aumentando sua participação na ArcelorMittal. O fundo agora detém 3,092 milhões de ações (0,41% de propriedade), um aumento de 49.000 ações ou 1,58% em relação ao último trimestre, e aumentou seu peso na carteira em 1,24%.

O que Essa Divergência Significa

A revisão de 11,85% para cima nos objetivos de preço dos analistas contrasta com as vendas institucionais, criando uma dinâmica de mercado interessante. A maioria dos grandes gestores de fundos está reduzindo a exposição, mesmo com Wall Street se mostrando mais otimista quanto às perspectivas da empresa. Apenas o iShares entre os principais detentores está aumentando posições, enquanto os fundos da Vanguard e a Causeway estão significativamente reduzindo.

Esse padrão pode refletir diferentes horizontes temporais entre analistas, que projetam valor justo a longo prazo, e gestores de fundos ativos, que estão reequilibrando suas carteiras com base nas avaliações atuais e estratégias de rotação setorial. Os sinais mistos sugerem que pode ser prudente manter cautela até que os fundamentos reais do negócio se alinhem com o otimismo dos analistas.