O índice alemão DAX avança com dados económicos bastante encorajadores, subindo quase 0,5% ao meio-dia

O mercado de ações alemão ganhou impulso na negociação matinal de segunda-feira, com o DAX subindo 101,21 pontos ou 0,41% para atingir 24.616,94 após ter caído para 24.339,16 na abertura. Embora os participantes do mercado permanecessem bastante cautelosos quanto ao caminho a seguir, ações selecionadas atraíram novo interesse de compra à medida que os investidores se posicionavam antes da próxima decisão de política monetária do Banco Central Europeu. Tensões geopolíticas, especialmente relacionadas aos riscos de escalada entre os EUA e o Irã, continuaram a pesar no sentimento dos investidores ao longo da sessão.

Dados econômicos reforçam consumo relativamente resistente

Os dados de vendas no varejo, bastante encorajadores, proporcionaram um leve impulso à confiança do mercado. O consumo das famílias na Alemanha aumentou 0,1% em relação ao mês anterior em dezembro, revertendo a contração de 0,5% do mês anterior. Em termos anuais, as vendas no varejo apresentaram um crescimento mais forte de 1,5% em comparação com 1,3% em novembro, sugerindo uma demanda subjacente bastante estável por parte dos consumidores, apesar dos obstáculos econômicos mais amplos.

No entanto, a atividade manufatureira continuou a apresentar um quadro mais contido. O Índice de Gerentes de Compras (PMI) da manufatura do HCOB melhorou para 49,5 em janeiro, de 48,8 em dezembro, que foi o menor valor em nove meses, embora a leitura final permanecesse abaixo do limiar de expansão de 50,0. O setor industrial da Alemanha já está em contração há 43 meses consecutivos, embora o PMI final de janeiro tenha subido para 49,1 — o maior em três meses —, à medida que a produção voltou a crescer após uma breve retração em dezembro. Embora esses números sugiram uma estabilização relativamente gradual, o setor permanece em território de contração e indica desafios estruturais contínuos na manufatura.

Ações individuais apresentam sinais mistos com força seletiva

No mercado de ações, a Adidas subiu 2,3%, marcando o maior avanço entre os componentes de blue-chip. A Hannover Re, resseguradora, ganhou 2%, enquanto Deutsche Telekom e Allianz registraram ganhos de 1,85% e 1,7%, respectivamente. A Fresenius avançou 1,4%, com SAP, Henkel, Munich Re, Gea Group e Commerzbank subindo entre 1% e 1,15%. Vários outros nomes, incluindo E.ON, Fresenius Medical Care, Heidelberg Materials, Beiersdorf e Mercedes-Benz, registraram avanços mais modestos.

As ações de energia e materiais enfrentaram pressão devido à queda nos preços das commodities, com Rheinmetall, Brenntag, Infineon Technologies e Siemens Energy recuando entre 1% e 1,7%. Symrise caiu 0,7%, enquanto Deutsche Bank, Bayer e Volkswagen registraram leves declínios, refletindo um sentimento cauteloso nesses setores.

Desafios nas commodities compensam força industrial

O desempenho bastante misto em commodities e ações de energia evidencia a fraqueza contínua nos preços de metais e petróleo, que pressionaram as ações relacionadas ao longo da sessão. Essa rotação setorial contrastou com a força seletiva em setores industriais, de bens de consumo básicos e telecomunicações, ilustrando uma posição defensiva bastante típica enquanto os investidores aguardam clareza sobre a direção da política monetária.

Olhando para o futuro, a decisão do BCE permanece como o principal catalisador que pode determinar se o começo relativamente encorajador do dia se traduz em impulso sustentado ou se dará lugar à consolidação. A combinação de dados de consumo resilientes e desafios persistentes na manufatura apresenta um cenário bastante complexo para as deliberações de política monetária na zona euro.