A escassez de memória da (NVDA) da Nvidia Pode Causar Bilhões para a Google (GOOGL)

Nvidia NVDA +0,75% ▲ está a adquirir memória de alta largura de banda (HBM) para os seus chips de IA a um ritmo que está a desencadear uma escassez global e a aumentar os custos para os fornecedores de cloud em toda a indústria. A Alphabet GOOGL +0,91% ▲ , que também depende desta memória para a sua infraestrutura de IA, poderá ser a mais afetada, pois terá de pagar mais para manter os seus servidores Cloud a funcionar.

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A Demanda de Memória da Nvidia Dispara

De acordo com relatórios do The Kobeissi Letter no X, a HBM, o tipo especializado de memória de acesso aleatório dinâmico (DRAM) usado em hardware de IA, está a tornar-se uma restrição crítica para a indústria global de semicondutores. A Nvidia está a adquirir memória HBM4 de próxima geração da Samsung SSNLF +54,05% ▲ e da SK Hynix (HXSCL) para o seu próximo acelerador Rubin de IA, que deverá ser lançado na segunda metade de 2026.

O chip Rubin requer até 288GB de memória HBM4 por GPU, muito mais do que os dispositivos típicos, que geralmente têm entre 8 e 12GB em PCs ou smartphones. Estas necessidades massivas estão a sobrecarregar os fornecedores, todos eles a relatar que a produção de HBM está totalmente reservada até 2026. As previsões da indústria indicam que a procura por memória de alta largura de banda de aceleradores de IA, como as GPUs da Nvidia, poderá aumentar cerca de 70% em 2026.

A escala das compras da empresa também está a impulsionar aumentos acentuados nos preços da memória comum de computador usada em PCs e servidores, com os preços à vista de RAM DDR4 de 16GB a subir 2.352% ano após ano, para $76,90, e a DDR4 de 8GB a subir 1.873%, para $28,90. Até a Nvidia está a sentir a pressão, com o CEO Jensen Huang a apelar aos fabricantes de memória para expandirem a capacidade de produção para acompanhar a procura por chips de IA.

Escassez de Memória de IA Pressiona Google e Outros

A escassez global de HBM afetará grandes desenvolvedores de IA, incluindo a Google, a AMD +1,85% ▲ e a OpenAI, todos eles a necessitar de grandes quantidades de memória avançada para executar sistemas de IA. A Google fornece um exemplo claro, pois depende de TPUs (Unidades de Processamento de Tensores) personalizadas para impulsionar as suas cargas de trabalho de IA. No entanto, os seus chips ainda dependem da mesma memória de alta qualidade que a Nvidia está a garantir em grandes volumes, deixando os concorrentes a competir por uma oferta limitada.

O CEO da DeepMind, Demis Hassabis, descreveu a escassez como um “ponto de estrangulamento”, destacando como a disponibilidade restrita de memória pode atrasar a expansão da infraestrutura de IA em toda a indústria. A crise de fornecimento também está a aumentar os custos tecnológicos de forma mais ampla, afetando produtos como PCs, consolas de jogos e smartphones. Como as novas gerações de chips de IA da Nvidia deverão requerer capacidades de memória cada vez maiores, a procura exercerá uma pressão crescente sobre a já limitada oferta global.

A Nvidia é uma Compra Forte Agora?

De acordo com 40 analistas da Wall Street acompanhados pelo TipRanks, a Nvidia mantém atualmente um consenso de “Compra Forte”, com 39 recomendações de Compra e uma de Manutenção, e um preço-alvo médio de 12 meses de $272,16. Por outro lado, a Google tem um total de 32 recomendações de analistas, incluindo 26 de Compra e seis de Manutenção. Para ver como estas ações principais de IA e semicondutores podem evoluir em meio ao aperto na oferta de memória, os investidores podem comparar previsões usando a ferramenta de Comparação de Ações do TipRanks.

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