Por que 1 analista aposta numa valorização de 30% para esta ação de software em baixa

Bullish - gráfico de mercado de ações verde com seta para cima, negociação diária por Quality Stock Arts via Shutterstock

Aanchal Sugandh

Sex, 13 de fevereiro de 2026 às 01:00 GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

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GOOG

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A ansiedade em relação à inteligência artificial (IA) tem lançado uma longa sombra sobre as ações de software, e a plataforma de software interativo Unity Software (U) não escapou à tempestade. Investidores questionam se os emergentes “modelos mundiais”, incluindo o Project Genie da Alphabet (GOOG) (GOOGL), podem revolucionar os motores de jogo tradicionais e diminuir a relevância da Unity.

A ceticismo pressionou as ações da Unity nas últimas semanas. No entanto, na terça-feira, 10 de fevereiro, o sentimento mudou decisivamente quando a ação subiu 5,6% intradiária após a corretora Oppenheimer Holdings melhorar a classificação de U de “Perform” para “Outperform”.

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O analista da Oppenheimer, Martin Yang, desafiou diretamente a narrativa de disrupção, descrevendo as preocupações sobre modelos mundiais substituindo motores de jogo como “fundamentalmente equivocadas”. Ele argumenta que os críticos interpretaram mal o papel arquitetônico da Unity nos fluxos de trabalho de desenvolvimento e enfatiza que ferramentas de IA experimentais não substituem simplesmente plataformas profundamente integradas.

Yang apoia sua posição com progresso mensurável, destacando a re- aceleração bem-sucedida do segmento Grow da Unity e reforçando o controle disciplinado de custos pela gestão. Ele projeta que as margens ajustadas de EBITDA irão expandir para 26% até 2026, frente a 22% em 2025, refletindo uma melhoria de quatro pontos percentuais.

Se a Unity atingir essas metas, poderá silenciar os céticos e mudar a narrativa a seu favor.

Sobre as ações da Unity

Com sede em São Francisco, Califórnia, a Unity Software oferece uma plataforma de desenvolvimento em tempo real que permite aos criadores construir e escalar experiências interativas 2D e 3D em dispositivos móveis, PC, consoles e realidade estendida.

A empresa possui uma capitalização de mercado de aproximadamente 12,4 bilhões de dólares e fornece aos desenvolvedores ferramentas alimentadas por IA, serviços de monetização e publicidade, suporte de nível empresarial e soluções de consultoria profissional.

As ações da U caíram 35,5% nos últimos seis meses, refletindo pressão de curto prazo, com uma valorização de 9,79% nas últimas 52 semanas.

No entanto, a ação despencou 14,15% nas últimas cinco sessões de negociação, impulsionada pelo seu mais recente relatório de lucros, pois a empresa divulgou orientações decepcionantes para o primeiro trimestre fiscal de 2026.

Continuação da história  

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Do ponto de vista de avaliação, as ações da U estão sendo negociadas a 34,58 vezes o lucro ajustado futuro e a 6,76 vezes as vendas futuras. Embora ambos os múltiplos excedam as médias do setor, permanecem abaixo de seus próprios níveis médios de cinco anos, sugerindo um desconto relativo e um potencial ponto de entrada atraente.

Unity supera resultados do Q4

Em 11 de fevereiro, a Unity divulgou seus resultados do quarto trimestre fiscal de 2025, nos quais gerou 503,1 milhões de dólares em receita, um aumento de 10,1% em relação ao ano anterior (YOY) e acima da estimativa de 488,95 milhões de dólares dos analistas. O EPS ajustado aumentou 20% em relação ao trimestre do ano anterior, atingindo 0,24 dólares, superando os 0,21 dólares previstos pela Wall Street.

Aprofundando, a Create Solutions entregou 165 milhões de dólares em receita, um aumento de 8% YOY, impulsionado por um forte crescimento de assinaturas que reflete um engajamento duradouro dos desenvolvedores. A Grow Solutions produziu 338 milhões de dólares, um aumento de 11% YOY, impulsionado por um crescimento sequencial de dois dígitos na Unity Vector, que contribuiu com 56% da receita total do segmento Grow no trimestre.

A empresa também reforçou sua rentabilidade. O EBITDA ajustado totalizou 124,9 milhões de dólares, uma melhora de 17,7% em relação ao mesmo período do ano anterior. Além disso, a Unity encerrou o ano com 2,1 bilhões de dólares em caixa e equivalentes, um aumento em relação a 1,5 bilhões de dólares um ano antes.

Olhando para o futuro, a gestão espera uma receita entre 480 milhões e 490 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2026, e EBITDA ajustado entre 105 milhões e 110 milhões de dólares. Enquanto isso, os analistas projetam que o EPS do ano fiscal de 2026 irá disparar 466,7% YOY, atingindo 0,11 dólares.

O que os analistas esperam para as ações da Unity?

Os analistas estão cada vez mais otimistas em relação à Unity, e a última atualização da Oppenheimer só reforça esse sentimento. A firma estabeleceu um preço-alvo de 38 dólares para as ações, indicando quase 77,5% de valorização a partir dos níveis atuais.

No entanto, antes da ação da Oppenheimer, outros analistas de destaque já tinham uma postura otimista. Matthew Cost, da Morgan Stanley, manteve uma classificação de “Overweight” e aumentou seu preço-alvo de 48 para 52 dólares. Enquanto isso, o analista Brent Thill, do Jefferies Financial Group, também reafirmou sua recomendação de “Compra” e elevou seu alvo de 49 para 55 dólares.

Wall Street atribui às ações da U uma classificação geral de “Compra Moderada”. De 22 analistas, 13 emitiram uma recomendação de “Compra Forte”, um recomenda “Compra Moderada”, sete sugerem “Manter” e um sinaliza “Venda Moderada”.

Os analistas continuam vendo potencial de valorização claro nas ações da Unity. A média do preço-alvo de 46,52 dólares indica uma valorização de 117,3%. Enquanto isso, o alvo mais alto do mercado, de 60 dólares, aponta para um ganho de 180,2% em relação aos níveis atuais.

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_ Na data de publicação, Aanchal Sugandh não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhuma das ações mencionadas neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado no Barchart.com _