Mercado de encriptação perde 500 milhões de dólares! BTC cai para menos de 110 mil, ETH perde 3700, quem está se preparando nas sombras?

Até 3 de novembro de 2025, o mercado de encriptação está passando por uma tempestade de "desleveraging". O preço do BTC caiu abaixo da importante barreira psicológica de 110.000 dólares e atualmente está sendo negociado em torno de 107.000 dólares, enquanto o ETH também caiu para 3.700 dólares. Nos últimos 24 horas, o valor total liquidado na rede atingiu 489 milhões de dólares, dos quais mais de 80% foram liquidações de posições compradas, indicando que o mercado está passando por um ajuste estrutural e não por um colapso total. Esta onda de vendas, provocada pela pressão macroeconômica e ressonância técnica, indica risco de curto prazo ou oportunidade de longo prazo?

Estado do mercado: a disputa entre touros e ursinhos intensificou-se

A queda do Bitcoin não é um evento isolado. A partir dos dados na cadeia, o fluxo líquido para as exchanges aumentou 18% em relação à semana anterior, com uma pressão de venda concentrada a curto prazo. No entanto, o movimento dos grandes investidores revela um sinal diferente: uma misteriosa baleia acumulou 140 BTC em 14 compras precisas, com um valor total de 4,06 milhões de dólares. Esta operação inversa de "quando os outros estão em pânico, eu estou ganancioso" sugere que o fundo do mercado pode estar se formando.

É importante notar que o comportamento de venda dos detentores de longo prazo está fortemente associado à quebra do Bitcoin acima de 100.000 dólares. Sempre que o preço atinge este patamar redondo, a pressão de venda estrutural é automaticamente ativada, tornando difícil para o preço se estabilizar. Este padrão cíclico de "quebra-venda-retorno" tornou-se o principal ponto de contradição no mercado atual.

Análise técnica: Nível de suporte se torna uma batalha de vida ou morte

Estratégia de quatro horas para BTC:

Suporte chave: a faixa de 107.000-108.000 dólares é a área central de disputa entre compradores e vendedores no curto prazo. Se o candle de quatro horas fechar acima de 108.000, a probabilidade de uma recuperação aumenta significativamente; se cair abaixo desse nível, deve-se ficar atento ao movimento de "cair" próximo a 107.000.

Sinal de rebound: se o volume de negociação aumentar suavemente em torno de 107.000 e o indicador RSI apresentar divergência baixa, pode constituir um sinal de estabilização de curto prazo.

Estratégia de quatro horas do Ethereum:

Intervalo de defesa: 3,650-3,750 dólares é a atual faixa de suporte chave, e a perda ou ganho do nível redondo de 3,700 determinará a direção a curto prazo.

Aviso de risco: se o ETH cair abaixo de 3.650 dólares e o volume de negociação aumentar, isso pode desencadear uma nova onda de pressão de venda.

Dados na cadeia: a lógica oculta por trás do pânico

Apesar da saída acelerada dos investidores de varejo, o valor de mercado real do Bitcoin ultrapassou 1,1 trilhões de dólares, e os dados na cadeia mostram que o "preço real" ainda se mantém acima de 110 mil dólares. Este paradoxo revela uma verdade fundamental: os detentores de longo prazo estão a aproveitar a queda de preços para aumentar suas participações a baixo custo.

Do ponto de vista dos ciclos históricos, esse fenômeno de "expansão de capitalização de mercado + retração de preços" costuma ocorrer na "fase de limpeza" do final do mercado em alta. As duas grandes correções em junho de 2021 e novembro de 2022 confirmaram essa regra - quando os fundos institucionais começam a se reposicionar, o mercado entra em um novo canal de alta.

Investimento reverso: oportunidades de compra em meio a correntes ocultas

1. Expectativa de ponto de viragem macroeconómico

Janela de redução de taxas do Federal Reserve: Se a reunião de dezembro sinalizar uma postura dovish, o afrouxamento da liquidez pode levar ao retorno de fundos a ativos de alta volatilidade.

Reabertura de fundos ETF: Após a remoção das restrições atuais à subscrição do ETF de Bitcoin, espera-se que possa trazer um incremento de 2 a 3 bilhões de dólares por mês.

2. Jogo suportado por tecnologia

Intervalo chave do BTC: se a área de 102.000-104.000 dólares puder se estabilizar, pode provocar uma segunda onda de acumulação por parte das grandes baleias.

Sinal de recuperação do ETH: se abaixo de 3.500 dólares surgirem sinais de "acumulação" na blockchain (como a diminuição do volume de saques das exchanges e o aumento de grandes ordens de compra), pode se tornar um ponto de posicionamento.

3. Validação da lógica de longo prazo

Efeito do ciclo de halving: já se passaram 12 meses desde o evento de halving em 2024, e os dados históricos mostram que 6-18 meses após o halving é uma janela chave para a quebra de preços.

Reconstrução de posições institucionais: Os dados do CoinMarketCap mostram que o total de Bitcoin detido por empresas listadas representa 5,3% da circulação. Se as instituições reconfigurarem os ativos encriptação, o espaço de mercado irá expandir significativamente.

Conclusão: encontrar um novo começo nas ruínas

A queda do Bitcoin abaixo de 100 mil dólares não é de forma alguma o "fim do mundo", mas sim uma fase inevitável da evolução do ciclo de mercado. O ajuste atual é essencialmente um processo de ressonância entre a "saída dos fracos" e a "entrada dos fortes". Para investidores com capacidade de suportar riscos, esta crise oferece três oportunidades chave:

1. Subavaliação estrutural: a divergência entre o "preço real" do Bitcoin e o preço à vista sugere que uma janela de alocação de médio prazo está se abrindo.

2. Correção de liquidez: O retorno de capitais sob a expectativa de mudança na política da Reserva Federal pode gerar uma nova onda de alta.

3. Oportunidades de reestruturação ecológica: períodos de baixa no mercado costumam ser janelas de atualização para protocolos DeFi, redes L2 e outras infraestruturas.

Como diz o ditado de Wall Street: "O mercado em baixa é a fornalha que prepara o mercado em alta." Quando o pânico atinge seu auge, os verdadeiros investidores de valor já começaram a semear os preparativos para o próximo banquete do mercado em alta. #Gate新一期储备金报告出炉 #参与创作者认证计划月领$10,000 #十二月降息预测