As instituições migram para Bitcoin e Ethereum enquanto os altcoins sofrem grandes perdas

Outubro testou os mercados de criptomoedas enquanto o BTC e o ETH se mantiveram firmes, enquanto a maioria das altcoins caiu mais de 80% em meio à volatilidade. As baleias aumentaram as alocações de BTC e ETH para 50,1%, adicionaram $2,8 bilhões em moeda estável e transferiram cerca de 300.000 BTC à medida que o suporte se deslocou para $108.000.

Resumo

• Outubro foi um mês agitado para as criptomoedas, pois o Bitcoin atingiu $126,000 antes de cair 13% em um dia e fechar em torno de $115,000, enquanto o Ethereum permaneceu perto de $4,600 e a maioria das altcoins perdeu mais de 80%.
• Os profissionais recuaram de apostas arriscadas, aumentando as alocações de BTC e ETH de 48,2% para 50,1%, as moedas estáveis de 19,8% para 20,5% com entradas de $2,8 bilhões, e reduziram as altcoins para 13,6%.
• Mesmo com grandes oscilações, cerca de 300.000 BTC mudaram de mãos, os níveis de suporte subiram para $108.000-$110.000, e as instituições continuaram a comprar estrategicamente durante as quedas.

Os mercados de criptomoedas oscilaram em outubro, à medida que investidores profissionais recuaram de apostas arriscadas e se concentraram no Bitcoin (BTC) e no Ethereum (ETH), enquanto a incerteza aumentava.

O Bitcoin começou o mês a $126,000 antes de cair 13% em um dia, a sua maior queda em seis meses, que os analistas da Finestel chamaram de “o maior evento de liquidação da história.”

Preço do Bitcoin vs Ethereum em Outubro | Fonte: FinestelNum relatório de pesquisa analítica mensal compartilhado com crypto.news, a Finestel observou que mesmo com a venda, o mercado terminou Outubro um pouco mais alto. O Bitcoin fechou em torno de 115.000$, com um aumento de 4,5% no mês, enquanto o Ethereum permaneceu perto de 4.600$, com um aumento de 3%. No entanto, a maioria das altcoins foi fortemente afetada, com algumas perdendo mais de 80% em correções.

Sinais macro

O mês teve muitos sinais mistos, uma vez que a paralisação do governo dos EUA, que dura desde 30 de setembro, encontrou as ameaças de tarifas de Trump, problemas em bancos regionais e mudanças na política do Fed.

“O movimento brusco foi brutal. Se você se sentiu confuso este mês, é porque o mercado estava realmente precificando sinais contraditórios.”

Finestel

O início de outubro foi difícil, pois Trump visou os óleos comestíveis chineses com tarifas, enquanto negava relatórios mais amplos de tarifas de 100%. Entretanto, credores financeiros como Zions e Western Alliance relataram perdas por fraude e preocupações sobre a expansão do crédito em ativos de risco.

O Bitcoin não ficou imune a isso e caiu juntamente com as ações. No entanto, o alívio veio lentamente com um cessar-fogo em Gaza em 14 de outubro, conversas comerciais entre a China e os EUA em 18 de outubro, e a China comprando soja dos EUA em 28 de outubro, o que aliviou a pressão de venda.

Eventualmente, Trump sugeriu cortar as tarifas relacionadas com o fentanil em 50% e o Fed cortou as taxas em 25 pontos base a 29 de outubro, insinuando o fim do aperto quantitativo mais cedo, o que poderia colocar mais dinheiro de volta nos mercados de risco. Como nota a Finestel, o CPI de setembro veio em 3%, abaixo dos 3,1% esperados, com os mercados agora a preverem mais dois cortes em 2025, embora o fechamento do governo ainda deixe lacunas nos dados.

Trincheiras de Cripto

Sob a superfície, o mercado manteve-se melhor do que os movimentos de preços mostraram. Os detentores de Bitcoin a longo prazo mal se moveram, enquanto os detentores de curto e médio prazo que compraram perto de $108,000-$124,000 venderam durante a queda.

Como resultado, cerca de 300.000 BTC trocaram de mãos em faixas de negociação movimentadas, enquanto os níveis de suporte subiram de $104.000-$112.000 no início do mês para $108.000-$110.000 no final de outubro. Como disse a Finestel, esta realocação é otimista porque a correção “reiniciou a estrutura em níveis mais altos em vez de quebrá-la.” Ao mesmo tempo, a dominância do Bitcoin subiu de 58% para 59,48%.

Ethereum manteve-se estável em grande parte graças ao staking, com rendimentos de 608% e 30% de participação, proporcionando um suporte durante as correções. Plataformas como Lido e EigenLayer continuaram a ver entradas, enquanto ativos tokenizados do mundo real em Ethereum, especialmente através da Pendle, se aproximando de $7 bilhões de valor total bloqueado, deram às instituições uma forma de ganhar rendimento de forma segura.

Alocações de portfólio cripto | Fonte: FinestelDe acordo com os dados compartilhados no relatório da Finestel, as participações principais de BTC e ETH subiram de 48,2% para 50,1% dos portfólios, enquanto as moedas estáveis aumentaram para 20,5% de 19,8%, com entradas de $2,8 bilhões. O mercado de finanças descentralizadas e ativos tokenizados caiu ligeiramente para 15,8% de 16,2%, mantendo o rendimento, mas cortando apostas mais arriscadas.

As altcoins caíram para 13,6% de 15,8%, com foco na Solana (SOL) e Avalanche (AVAX). À medida que os limites de risco se tornaram mais apertados, a perda máxima por posição manteve-se entre 7-9% e o valor em risco do portfólio permaneceu abaixo de 9%, com os analistas acrescentando que “após observar 82% das liquidações atingirem posições longas durante a correção, as razões de alavancagem caíram para mínimos anuais, mesmo com a recuperação dos preços.”

O que vem a seguir

A atividade institucional manteve-se estável, com os ETFs de Bitcoin à vista a terem 1,4 mil milhões de dólares em entradas no início de outubro, o segundo total semanal mais alto de sempre. As tesourarias corporativas adicionaram cerca de 15.000 BTC através da Bitdeer e da Hut 8, com os analistas a afirmarem que o padrão é claro, pois as instituições continuam a acumular Bitcoin como um “ativo de tesouraria”, mas a fazê-lo de forma tática durante as quedas, em vez de perseguirem os máximos.

No entanto, a Finestel espera mais altos e baixos em torno dos dados econômicos e das notícias comerciais. Os relatórios dos EUA em 7 de novembro, incluindo empregos, comércio e números da indústria, serão observados de perto após a paralisação, enquanto a inflação PCE atrasada pode afetar os planos do Fed. Além disso, as conversas entre a China e os EUA também podem resultar em um acordo ou cimeira e aumentar o apetite por risco, enquanto as regras sobre moedas estáveis da UE e do Reino Unido também podem ajudar os mercados.

O Bitcoin permanecendo acima de $108.000 pode permitir que volte a se aproximar de $120.000 ou mais, mas tarifas ou dados de emprego fracos podem empurrá-lo para baixo. O posicionamento profissional pede cerca de 52% BTC/ETH, 19-20% moedas estáveis, 16% ativos de rendimento DeFi/RWA e 12-13% altcoins seletivas, incluindo Solana, Avalanche e tokens ligados à IA.

Como explicou a Finestel, outubro “testou a resiliência e os profissionais responderam concentrando capital em ativos de qualidade, construindo posições em dinheiro e usando estratégias de risco definido em vez de alavancagem”, acrescentando que a correção provavelmente eliminou a especulação extra e redefiniu o suporte para cima.