Se a política tarifária realmente falhar, a oportunidade para os investidores de retalho surgiu? Não se apresse a Tudo em, a situação não é tão simples.

Recentemente, o UBS publicou um relatório que esclareceu a situação: se a Suprema Corte dos EUA considerar a política tarifária atual ilegal, o governo terá que devolver 14 mil milhões de dólares aos importadores. Parece bom, mas os problemas subsequentes não serão pequenos:

Buraco fiscal: o governo de repente arrecadou 140 mil milhões a menos, o déficit explodiu diretamente, e a taxa de juro da dívida pública deverá saltar.
Desaceleração das tarifas: tarifas mais baixas podem se tornar a nova norma. Os produtos importados ficaram mais baratos, o poder de consumo do povo aumentou, a pressão inflacionária diminuiu, e os motivos para o Federal Reserve reduzir as taxas de juros se tornaram mais fortes.
Impasso político: embora o governo possa reestabelecer barreiras através das seções 201 e 301 da Lei de Comércio de 1974, isso pode levar de 1 a 2 anos. Durante esse período, a política comercial basicamente não pode ser ajustada de forma flexível.

A minha opinião?

Não fique apenas de olho nesses 140 mil milhões a escorrer. Este dinheiro tem um impacto real limitado nos lucros das empresas do S&P 500. O que realmente importa é como os parceiros comerciais vão reagir - se a União Europeia e outras grandes economias não seguirem com aumentos de impostos em retaliação, o mercado americano pode beneficiar de uma onda de bonificação política; mas se a guerra comercial escalar, esse dinheiro pode tornar-se uma batata quente, e o pânico do mercado pode surgir rapidamente.

A longo prazo, tarifas mais baixas podem realmente estimular o consumo e o investimento. Mas, a curto prazo, a incerteza é muito alta.

O que deve fazer o investidor de retalho?

Mantenha o foco na Reserva Federal: se a inflação realmente esfriar devido à queda das tarifas, uma expectativa de redução das taxas de juro pode fazer com que as ações de tecnologia e consumo decolarem primeiro;
Evitar áreas de risco: indústrias como o aço e automóveis, que são protegidas por altas tarifas, podem ter riscos políticos que superam as expectativas, não as toque facilmente;
Preparar o Plano B: Se a guerra comercial realmente começar, o ouro e o dólar podem se tornar as opções de refúgio preferidas. Configure antecipadamente alguns ETFs relacionados, para ficar mais tranquilo.

A peça sobre tarifas acaba de começar. Você pretende esperar ou está preparado para entrar?