Acompanhei de perto a jornada de Tony Xu desde os nossos dias em Brooklyn, gerindo uma operação de restaurante. Até destaquei a DoorDash de forma positiva nos meus escritos sobre estratégia de mercado. Aqui está a questão - ele errou seriamente no que diz respeito aos gastos. Não sinalizou a queima de capital que se aproximava, e, homem, as ações sofreram uma queda.

Mas é aqui que as coisas ficam interessantes. O perfil de risco mudou completamente agora. A maior parte da desvalorização já foi precificada. As vendas de pânico acabaram, as margens estão a estabilizar e a avaliação na verdade faz sentido novamente. Às vezes, os melhores setups aparecem depois de todos já estarem em pânico.

Os fundamentos operacionais não mudaram - mesma equipe de execução afiada, mesma posição no mercado. Apenas um ponto de entrada muito mais razoável agora.