A estratégia do gigante Bitcoin pode eliminar bilhões se for removida dos índices de ações: JPMorgan

Fonte: CryptoNewsNet Título Original: Estratégia do Gigante Bitcoin Pode Descartar Bilhões Se Removida dos Índices de Ações: JPMorgan Link Original: https://cryptonews.net/news/finance/32021101/ As saídas da Estratégia (MSTR) poderiam totalizar $2,8 bilhões se a empresa de finanças global MSCI excluir o gigante do tesouro Bitcoin dos seus índices de ações, e alcançar $11,6 bilhões se outras bolsas seguirem o mesmo caminho, de acordo com uma análise de banco de investimento.

Uma recente queda no preço das ações da MSTR deve-se mais a preocupações sobre a possível remoção da empresa das listas da MSCI, onde atualmente está incluída, assim como no Nasdaq 100, Russell 1000 e outros índices, do que à queda do preço do Bitcoin.

“A inclusão deste índice permitiu que a exposição ao Bitcoin se infiltrasse indiretamente tanto nos portfólios de investidores de retalho como institucionais”, escreveram os analistas. “No entanto, com a MSCI agora a considerar remover a MicroStrategy e outras empresas de tesouraria de ativos digitais dos seus índices de ações, esta infiltração indireta anterior pode reverter.”

A MSCI está atualmente a considerar uma proposta para excluir empresas cujo negócio principal seja acumular Bitcoin ou outras criptomoedas, com esses ativos a representarem pelo menos 50% das suas participações. A organização disse que a “consulta” se estende até ao final do ano, com uma decisão prevista até 15 de janeiro.

A Strategy, anteriormente MicroStrategy, tem enfrentado crescentes dificuldades à medida que o preço do Bitcoin caiu acentuadamente. O valor de mercado da empresa de $51 bilhões reflete um prémio de 0,90 em relação à sua reserva de Bitcoin de aproximadamente $56 bilhões. O prémio, frequentemente referido como mNAV ( múltiplo ao valor líquido dos ativos ), caiu de 2,7 há um ano.

Na semana passada, o Presidente Executivo da empresa, Michael Saylor, rejeitou rumores de que a empresa estava a liquidar partes da sua reserva de Bitcoin.

A estratégia caiu 5,1% para $177,13. O seu preço por ação despencou mais de 40% no último mês, à medida que o preço do Bitcoin caiu.

Os analistas observaram que os fundos focados em índices detêm uma porção substancial das ações da Strategy. “Embora os gestores ativos não tenham a obrigação de seguir as mudanças nos índices, a exclusão de índices principais certamente seria vista negativamente pelos participantes do mercado, levantando preocupações sobre o custo e a capacidade da MicroStrategy de levantar capital próprio e dívida no futuro”, escreveram. “Com menos negociação relacionada ao índice, a empresa também pode ver volumes de negociação e liquidez mais baixos, tornando-se ainda menos atraente para grandes investidores.”

O Bitcoin perdeu 3,4% para cerca de $87,100, e mais de 22% no último mês. A maior criptomoeda também caiu para o vermelho desde o início de 2025, após atingir um recorde histórico no início de outubro.

Os analistas dizem que a queda se deve à angústia macroeconómica, incluindo preocupações com os dados do emprego e a diminuição da probabilidade de um corte nas taxas de juro que reforçaria as necessidades de liquidez dos mercados de ativos digitais.