#市场触底了吗？ A decisão de aumento de juros “histórica” do Banco do Japão entra na fase final, tornando-se a única referência do mercado      

A reunião de política monetária do Banco do Japão de 18-19 de dezembro foi oficialmente realizada, com o Comitê de Política Monetária aprovando a resolução por unanimidade, aumentando os juros em 25 pontos base para 0,75%, atingindo o nível mais alto desde 1995. Anteriormente, a pesquisa trimestral de confiança dos grandes fabricantes do Banco do Japão mostrou otimismo atingindo o nível mais alto em quatro anos, com um crescimento salarial forte, consolidando ainda mais o suporte para a decisão de aumento de juros desta vez. Após a divulgação da resolução, a pressão para a saída de fundos de arbitragem em ienes continuou, o sentimento de risco global nos ativos se tornou mais cauteloso, e a trajetória de curto prazo do mercado de criptomoedas, anteriormente independente, passou a ser questionada, com o foco do mercado voltado para as próximas direções de aumento de juros do banco central, sendo essa expectativa o principal motor de queda do mercado de criptomoedas desde dezembro.
O mercado atualmente já entrou claramente em uma “tendência de queda impulsionada por eventos”, após uma alta e recuo na noite anterior, o que é um sinal de confirmação da tendência, e não apenas uma correção. É uma disputa entre o excesso de venda técnica de curto prazo e a expectativa de aperto na liquidez macroeconômica. A primeira pode gerar uma recuperação, enquanto a segunda domina a direção da tendência. O evento decisivo atual é a decisão de taxa de juros do Banco do Japão e o tom da declaração (prevista para ser divulgada na tarde de hoje, horário de Pequim), sendo esse o julgamento final para o mercado de hoje e desta semana.
Em segundo lugar, há a convergência dos sinais de política do Federal Reserve, com várias declarações de oficiais divergindo, e a formação de uma direção de política unificada no futuro afetará diretamente o ambiente de liquidez dos ativos de risco; por fim, ainda há a pressão de liquidez no final do ano, com instituições realizando lucros em níveis-chave e sinais de saída de fundos de ativos digitais, o que pode intensificar a volatilidade de curto prazo.    
Em resumo, o mercado está passando por um período crítico de teste de resistência, dominado por expectativas de aperto externo, enquanto o acúmulo de fundos de longo prazo constrói uma “barreira de proteção” potencial, mas a direção de curto prazo já foi parcialmente definida pela decisão do Banco do Japão. Operações de curto prazo devem ser feitas com extrema cautela, reduzindo ainda mais a frequência de negociações, focando nas oportunidades de tendência após a quebra de níveis-chave, aguardando sinais claros da política do Federal Reserve e a estabilidade do sentimento de liquidez de fim de ano para realizar uma estratégia de alocação precisa!