Quando o mercado cai? Um guia para o bear market para cada trader

O que é uma bear market e por que todo trader deve conhecê-la

Bessa é um período prolongado de quedas nos mercados financeiros – uma situação que provavelmente todo investidor gostaria de evitar. Na prática, no entanto, é um elemento normal de cada ciclo de mercado. Simplificando: os mercados sobem em degraus, mas às vezes descem de elevador. Quando os preços começam a afundar, muitas vezes por longos meses ou anos, estamos exatamente diante de uma bessa.

Uma bessa geralmente dura alguns meses, mas às vezes prolonga-se por anos, caracterizando-se pelo massivo afastamento dos investidores do mercado. É um fenômeno mais sério do que uma correção comum - sinaliza problemas profundos na economia ou na confiança do mercado.

Por que o bear market é a realidade de qualquer mercado?

A história mostra que o bitcoin, ao longo de sua existência, sempre se moveu em uma tendência de alta de longo prazo. Mas, pelo caminho, ele experimentou vários episódios de quedas brutais – às vezes perdendo 80%, enquanto as altcoins enfraqueciam até 90%. Se você pensa que isso é raro, está enganado. É uma parte normal do jogo.

O fenómeno do mercado em baixa está frequentemente associado a problemas económicos: recessão, aumento do desemprego, queda nos lucros das empresas. Nessa altura, os investidores procuram sair da bolsa, o que provoca um efeito dominó – os vendedores apressam-se em direção à porta, atraindo mais vendedores. Se houver muita alavancagem no mercado, o efeito pode ser ainda mais dramático. Alta volatilidade e pânico são a receita para liquidações em cascata.

O que geralmente causa as quedas do mercado?

As causas podem ser diversas e, às vezes, ocorrem simultaneamente:

Desacelerações e recessões – quando a economia desacelera, as empresas ganham menos, os investidores vendem ações e criptoativos.

Crises geopolíticas – guerras, tensões comerciais ou outros conflitos levam os investidores em direção a ativos seguros (obrigações, dinheiro, stablecoins)

Aumentos de preços exagerados – avaliações injustificadas ( como a bolha das dotcoms em 2000 ) finalmente estouram

Mudanças na política monetária – o aumento das taxas de juro (como em 2022) eleva os custos dos empréstimos e abala o sentimento.

Choques inesperados – a pandemia em 2020 ou a crise financeira em 2008 provam que o mercado gosta de surpreender

Bessa a hossa – onde está a diferença?

Em mercados em baixa, os preços caem, enquanto em mercados em alta, sobem. Mas há uma diferença importante – durante uma baixa, surgem longos períodos de consolidação, ou seja, negociação em tendência lateral. O mercado fica estagnado, a volatilidade diminui e a atividade cai. É lógico – ninguém quer negociar em um mercado em queda. Em um mercado em alta, essa estagnação acontece com menos frequência.

A história mostra: o bitcoin sobreviveu a tudo isso

O Bitcoin é um dos melhores ativos na história dos mercados financeiros. Mas mesmo ele passou por ursos assustadores:

2018-2019: Após subir para 20 mil USD em dezembro de 2017, o BTC perdeu mais de 84% do seu valor nos meses seguintes.

2019-2020: Outra queda de mais de 70%, com a pandemia no primeiro trimestre de 2020 a esmagar o BTC abaixo dos 5 mil USD.

2022: A partir de um vale abaixo de 4 mil USD em 2020, o bitcoin subiu para quase 69 mil USD em 2021. Mas depois caiu mais de 77% para níveis abaixo de 15,6 mil USD em novembro de 2022.

E mesmo assim – o bitcoin voltou. Não é uma coincidência.

Como se defender durante um mercado em baixa? Estratégias práticas

Reduzir o risco em vez de esperar por um milagre

A opção mais simples: converter ativos em dinheiro ou stablecoins. Se os preços em queda estão a causar-lhe desconforto, significa que está a investir mais do que pode permitir-se perder. O tamanho da posição é tudo.

É só esperar (HODLowanie)

Se planeias manter os teus investimentos durante anos ou décadas, um bear market é apenas um número na tela. A história mostra que as bolsas de valores com uma posição forte, como o S&P 500 ou o bitcoin, acabam por recuperar as perdas.

Média do Dólar (DCA) – arma secreta

Muitos investidores veem o mercado em baixa como uma oportunidade. DCA é comprar regularmente, independentemente do preço. Se o bitcoin custa 100 mil USD e cai para 80 mil, você compra mais – seu preço médio cai para 90 mil USD. Em um mercado em baixa, essa tática costuma funcionar.

Venda a descoberto – ganhar com quedas

Traders experientes ganham com quedas ao fazer short. Também é possível usar hedging – se você tem 2 BTC na carteira, abre uma posição short de 2 BTC em plataformas de derivativos para compensar perdas de uma possível queda adicional.

Negócio arriscado – Handel em desacordo com a tendência

Alguns traders estão à espera de recuperações em mercados em baixa ( chamados de “saltos de gato morto”) e entram em posições longas. Isso é super arriscado - muita volatilidade, fácil de cair numa armadilha. Até os melhores traders perdem aqui, “pegando facas que caem”.

De onde vem a palavra “urso”?

“Mercado em baixa” é uma metáfora – o urso balança as patas para baixo, o que simboliza a queda dos preços. Por outro lado, o touro empurra os chifres para cima (bull market). Os termos existem desde o século XIX. Uma das teorias diz que “urso” vem de comerciantes de peles de urso que vendiam peles antes de as obter – semelhante ao que hoje chamamos de venda a descoberto.

Resumo: as bear markets são uma realidade, não o fim do mundo

As baixas ocorrem devido a problemas econômicos, conflitos geopolíticos ou especulação – e isso é normal. Se você tem um plano e disciplina, pode sobreviver a uma baixa e até lucrar. Muitos investidores, em tempos assim, simplesmente HODLam ou mudam para ativos menos arriscados. Outros compram regularmente através de DCA. Especuladores experientes fazem short. Independentemente da estratégia – o que conta é a preparação e a calma.

A história sugere que após cada baixa vem uma alta. A única questão é se você terá paciência suficiente para aguardar.

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