Usando a história como referência, em que posição está o Bitcoin agora dentro do ciclo?

Hoje vamos falar principalmente sobre Bitcoin. Eu possuo uma certa proporção de ações relacionadas a Bitcoin, qual é o nível de preço atual e como se espera que seja a tendência no próximo ano, precisamos analisar isso.

1. A periodicidade do Bitcoin O Bitcoin tem uma periodicidade muito evidente, com base nas últimas ocorrências, basicamente é um ciclo de 4 anos, muito estável! Quanto à razão do ciclo, há muitas opiniões, mas o principal fator de influência reside no evento de halving do Bitcoin. O halving do Bitcoin é um evento pré-definido e automaticamente acionado na rede do Bitcoin, cujo mecanismo central visa controlar a velocidade de emissão do Bitcoin, garantindo que sua quantidade total permaneça constante em 21 milhões de moedas, construindo assim a base de valor da sua escassez.

O evento é acionado a cada aproximadamente 210.000 novos blocos criados (cerca de cada quatro anos), reduzindo pela metade a recompensa em bloco para os mineradores que extraem novos Bitcoins.

Cada vez que ocorre uma redução pela metade, representa uma diminuição nos lucros obtidos pelos mineradores com o mesmo investimento, e alguns mineradores que não estão a lucrar saem, o que atrasará a produção de Bitcoin.

Pode-se entender que, com o aumento dos custos de extração do ouro, a quantidade de ouro disponível para negociação no mercado diminui, e o preço sobe.

Assim, logo após a ocorrência da redução pela metade, o preço do Bitcoin irá experimentar um aumento, e quando o preço subir a um ponto em que, mesmo com a redução das recompensas de mineração, ainda seja lucrativo, mais pessoas começarão a participar da mineração, trazendo um aumento na oferta, e depois o preço poderá apresentar oscilações.

Claro que, uma vez que a produção de Bitcoin é virtual e não tem uma correspondência no mundo físico, as suas flutuações e ciclos não seguem completamente a relação de equilíbrio entre oferta e procura.

Há também a influência de fatores como liquidez, consenso social, bolha especulativa, sentimento de mercado, entre outros.

Mas o resultado final é que, com o halving como ponto de partida, após 12-18 meses o preço atinge o pico e, em seguida, começa a corrigir; leva mais 12-18 meses para o preço atingir o fundo e, em seguida, começa a recuperar, até o início de um novo halving.

2、Variações de preço durante o período

A última redução pela metade ocorreu em abril de 2024, então vamos dar uma olhada em que ponto do ciclo estamos agora?

A tabela acima resume a tendência de preços do Bitcoin nas últimas 4 rodadas de ciclos, e pode-se observar que:

Após a redução pela metade, o preço atinge o pico em 12-18 meses, e o preço de pico em comparação com o momento da redução pela metade aumenta pelo menos o dobro.
A correção após o pico é impressionante, podendo chegar a 80%.
Do ponto alto ao ponto baixo de um ciclo de recuperação geralmente leva 13 meses

Então, vamos olhar de volta para o desempenho deste ciclo:
1）Após o halving em abril de 2024, no 18º mês (outubro de 2025), ocorreu um pico, com o Bitcoin próximo de 130 mil dólares;
2) Após o pico, a retração foi para 80 mil dólares, com uma amplitude de retração de 36%;
Ponto baixo durou apenas 1 mês

Se olharmos para a tendência dos ciclos anteriores, os 80 mil dólares atuais parecem não ser realmente o ponto mais baixo, pois a correção foi de apenas 36%, muito aquém da amplitude de correção dos ciclos anteriores.

Além disso, o período é muito curto, ou seja, mesmo que 80 mil dólares seja o ponto mais baixo, agora não é um ponto de viragem para a recuperação do preço do Bitcoin; o mercado precisa de pelo menos 6 a 12 meses para se estabilizar e voltar a subir.

Claro, devido às grandes melhorias nas políticas e no ambiente social relacionados ao Bitcoin nos últimos 2 anos, houve muitas vozes a indicar que desta vez pode ser diferente. Se for diferente, qual será a tendência do mercado a seguir?

3、Perspectivas futuras de preços e estratégias de investimento Vamos analisar a partir de três perspectivas: otimista, neutra e pessimista:
Pessimista: 80 mil não é o fundo de preço, a queda deve ser de pelo menos 60%-70%, ou seja, o preço cairá para abaixo de 50 mil dólares; e quanto ao tempo, será necessário esperar até a segunda metade de 2026 para que comece a estabilizar e a recuperar.
Visão intermediária: 80 mil é o fundo de preço, mas o preço oscilará entre 80 mil e 100 mil até que comece a entrar em um canal de alta na segunda metade de 26.
Otimista: 80 mil é o fundo de preço, e o ciclo de correção foi drasticamente encurtado, começando a subir no primeiro semestre de 2026.

Os três tendem a preferir um tipo diferente; as pessoas têm diferentes julgamentos. Como o futuro é imprevisível, só podemos ajustar as posições com base nos riscos e benefícios que podemos aceitar em diferentes situações dos três.

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