Você realmente consegue distinguir APY de APR? As armadilhas ocultas das Finanças Descentralizadas.

Question

Muitas pessoas ficam confusas ao se deparar com os produtos de Finanças Descentralizadas, ao verem os dois indicadores APY e APR. Eles parecem quase iguais, mas na realidade a diferença é grande. Confundir esses dois conceitos pode fazer com que o mesmo capital renda algumas centenas a mais ou a menos de mil em um ano.

Taxa de Juros Anual (APR): O Retorno Mais Direto

Comece pelo simples. APR é a taxa de juro anual, a forma de cálculo é a mais direta: Capital × Taxa de Juro = Rendimento Anual.

Um exemplo: você investe 10.000 dólares, com uma taxa de juro anual de 20% (APR), e após um ano você ganha 2.000 dólares de juros, o saldo da conta torna-se 12.000 dólares. No segundo ano, continua a calcular os 20% sobre o capital de 10.000 dólares, ganhando mais 2.000 dólares, totalizando 14.000 dólares. Isso é o que se chama de “juros simples” — você ganha juros apenas sobre o capital original, nunca sobre os juros.

A vantagem da APR é que é fácil de entender, a desvantagem é que é “muito honesta”.

O poder dos juros compostos: juros sobre juros

Os produtos de Finanças Descentralizadas (DeFi) são atraentes em grande parte devido ao juro composto. O que é o juro composto? Em termos simples, é quando os seus juros começam também a gerar juros.

Ainda o exemplo de 10,000 dólares e 20% APR, se a plataforma liquidar os juros uma vez por mês:

Mês 1: ganhar cerca de 167 dólares (10,000×20%÷12)
No 2º mês: a base tornou-se 10.167 dólares, continuando a ganhar cerca de 169 dólares
Mês 3: A base aumentou novamente, continuando a ganhar cerca de 171 dólares.
……e assim por diante

Um ano acumulado, você não ganhou 2.000 dólares, mas sim 2.429 dólares — os juros compostos ajudaram você a ganhar mais 429 dólares.

A frequência de capitalização mais alta resulta em um efeito mais forte. Se mudar para a capitalização diária, sob as mesmas condições, pode-se ganhar 2,452 dólares em um ano. Parece que é apenas 23 dólares a mais, mas este é apenas o primeiro ano.

Se estender o tempo para três anos, com um APR de 20% com juros compostos diários, após três anos o saldo da sua conta será de 19,309 dólares. E se calcular com juros simples (ou seja, APR), em três anos você só ganharia 6,000 dólares, resultando em um saldo de 16,000 dólares. O mesmo montante, devido à existência dos juros compostos, pode render 3,309 dólares a mais em três anos. Este é o poder dos juros compostos.

APY chega: converta a composição em taxa de rendimento anual

O juro composto é tão poderoso, mas surge a questão — como posso saber quanto realmente vou ganhar? Para isso, é necessário usar o APY (Taxa de Rendimento Anual) para medir de forma uniforme.

APY é a conversão do efeito dos juros compostos em “taxa de juro anual”, facilitando a comparação. Usando a fórmula de conversão:

20% APR com juros compostos mensais = 21.94% APY
20% APR com capitalização diária = 22.13% APY

Isto significa que, ao escolher produtos com capitalização diária, a taxa de rendimento anual real pode ser superior em mais de 2 pontos percentuais em comparação com a situação de juro simples.

Como escolher produtos de Finanças Descentralizadas

Agora, a questão tornou-se mais complexa: diferentes plataformas usam diferentes padrões. Algumas indicam APR, outras indicam APY. Algumas, embora todas indiquem APY, têm frequências de capitalização diferentes.

Princípio Geral: Deve-se unificar em um único indicador para comparação.

Por exemplo, o produto A tem uma taxa de 15% APY (juros compostos diariamente), enquanto o produto B tem uma taxa de 16% APR. Você não pode simplesmente dizer “B é mais alto”, porque não é possível comparar diretamente. Primeiro, é necessário converter o APR do B em APY, e o resultado pode ser apenas 17,2% APY, assim é possível fazer uma comparação real.

Outro buraco fácil de cair é: alguns produtos de criptomoedas usam “APY” para indicar a quantidade de moedas que você pode ganhar, em vez do valor em moeda fiduciária. Por exemplo, um produto de staking promete 50% APY, parece incrível, mas se aquela moeda desvalorizar 70% no mesmo período, o valor em moeda fiduciária do seu investimento na verdade vai estar em perda. Nessa situação, mesmo que você realmente tenha ganho o rendimento de APY em criptomoedas, seu capital já encolheu em termos de valor fiduciário.

Comparação Prática

Ao mesmo tempo, veja dois produtos de Finanças Descentralizadas:

Produto A: 12% APR, juros compostos mensais
Produto B: 11,8% APY, juros compostos diários

À primeira vista, A parece ser mais alto. Mas, usando o mesmo padrão, o APR de 12% de A com capitalização mensal ≈ 12,68% APY, que é inferior ao APY de 11,8% de B. Além disso, a capitalização diária de B continuará a acumular, resultando em um retorno a longo prazo mais favorável.

Último a lembrar

APR é uma taxa de juro estática, APY é um rendimento dinâmico. APR não considera a capitalização, APY compreende a capitalização. Desde que a frequência de capitalização seja superior a uma vez por ano, APY será sempre superior a APR.

Ao escolher produtos de Finanças Descentralizadas, é imprescindível:

Confirme se a marca do produto é APR ou APY
Se for APY, entenda a frequência de capitalização (capitalização diária > capitalização mensal > capitalização anual)
Converter todos os produtos para o mesmo padrão antes de comparar
Se estiver envolvido com ativos de criptomoeda, esteja atento aos riscos associados à volatilidade dos preços.
Leia atentamente os termos do produto, o APY pode ter significados diferentes em diferentes cenários.

Compreender a diferença entre APY e APR é fundamental para calcular corretamente o retorno do investimento em Finanças Descentralizadas. Não deixe que a negligência desse detalhe faça com que os benefícios dos juros compostos escorreguem entre os dedos.