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Os dados de inflação do Japão acabaram de ser divulgados e assustaram o mercado — em um único mês, subiram 100 pontos base, atingindo um novo recorde histórico moderno. A taxa de rendimento dos títulos do governo ultrapassou 2,1%, mas o que realmente deixou as pessoas inquietas foram as ações subsequentes. Há notícias de que o Banco do Japão está rapidamente vendendo cerca de 500 bilhões de dólares em posições no mercado de ações dos EUA, com um objetivo claro: estabilizar a situação financeira local através da "venda de ativos."

Parece uma ação de emergência, mas na verdade é uma bomba de liquidez lançada no mercado global. A reação em cadeia é, na verdade, muito simples:

Taxas de juros dos títulos japoneses em alta → Taxas de juros sem risco globais sobem passivamente → Custo do capital geralmente aumenta; Venda de posições em ações americanas → Liquidez do dólar é retirada de forma concentrada → Capacidade de rotação do mercado é comprimida; Quando essas duas forças colidem → Ativos criptográficos, como este tipo de ativo de alto risco, são os mais afetados.

O mercado já sente claramente isso. A liquidez do dólar enfrenta uma situação tensa, e o mercado de ações dos EUA é forçado a enfrentar pressão; ao mesmo tempo, a aversão ao risco está aumentando, e o ouro e os títulos do Tesouro dos EUA estão sendo alvo de compras a preço de ocasião; enquanto isso, os ativos de alto risco no círculo estão presos nas expectativas de vendas forçadas.

A questão mais dolorosa é: por que o Japão está tão apressado? A inflação fora de controle já é um grande problema, e eles só podem contar com a liquidação de ativos no exterior para "recuperar". Isso pode sugerir que o nível de crise interna é maior do que o reconhecimento do mercado. Se outros bancos centrais também começarem a seguir o exemplo da "liquidação para autoajuda", então o mercado global no primeiro semestre de 2026 pode se transformar em um jogo de quem corre mais rápido.

A maré da liquidez realmente está a mudar. Estás preparado?