Na próxima sexta-feira (26 de dezembro), haverá um vencimento concentrado de opções de Bitcoin no valor superior a 23,6 bilhões de dólares, o maior evento de vencimento de opções em um único dia na história do BTC. Para os traders com exposição a ativos encriptação, este momento merece atenção especial.

A lógica de mercado para o vencimento das Opções é muito direta - enormes posições tornam-se papel sem valor ou forçam o mercado à vista a reagir de forma de hedging, podendo ser uma queda ou uma alta. A liberação de riscos no valor de 23,6 mil milhões de dólares de uma só vez faz com que os market makers precisem limpar as enormes exposições correspondentes, e durante esse processo, a volatilidade do mercado naturalmente será amplificada.

Em comparação com os dados dos anos anteriores, o tamanho das opções de vencimento costumava estar na faixa de dezenas a mais de cem bilhões de dólares. O volume de 23,6 bilhões desta vez indica que o mercado entrou em uma nova fase dominada por instituições, e a magnitude do repricing de risco também foi atualizada.

Durante o período de férias, a liquidez já é relativamente escassa, e uma ordem um pouco maior é suficiente para provocar flutuações acentuadas nos preços. Com base em padrões passados, ocorrem oscilações intensas antes do vencimento, enquanto as verdadeiras tendências de direção geralmente se tornam mais claras apenas após a data de vencimento. Moedas principais como SOL e ETH também podem enfrentar pressão devido à sua correlação durante este período.

Sugere-se seguir de perto o desempenho do mercado na próxima sexta-feira, preparando-se para a gestão de riscos.