O imperador atrás está firme como uma rocha, mas os soldados na linha de frente estão lutando. Já vi muitas pessoas se darem mal nesse jogo.

Lembra-se daquela loucura no início de outubro? O Bitcoin disparou para a histórica marca de 126.300 dólares, e todo o mercado estava em festa. No entanto, em menos de dois meses, o preço despencou 31%, e mais de 190.000 pessoas em todo o mundo foram liquidadas de uma só vez. Se voltar no calendário, o dia 11 de outubro foi ainda mais extremo - 1,66 milhão de investidores foram forçados a liquidar suas posições em apenas 24 horas.

Por trás desses números frios, na verdade, estão diferentes versões da mesma história: olhar na direção certa, mas não esperar pela inversão; agarrar a oportunidade, mas por causa da gestão de posições desastrosas, tudo desmoronou.

**A alavancagem é como uma faca, você nunca sabe qual corte vai te atingir**

A negociação de margem no mundo das criptomoedas é realmente uma espada de dois gumes. Um multiplicador de 10 vezes pode não parecer excessivo, mas assim que o preço oscila 10% para o lado oposto, sua margem desaparece. Alguns exchanges são ainda mais agressivos, oferecendo opções de até 125 vezes – isso significa que com um movimento de apenas 1% no preço, sua conta pode dobrar ou zerar.

O mais aterrorizante é que, uma vez que o mercado começa a convulsionar, todo o ecossistema entra em um ciclo vicioso de "pique—liquidação forçada—venda—nova liquidação forçada". O preço de repente rompe a linha de liquidação, e os investidores não conseguem reagir antes de estarem fora. A queda acentuada de uma única moeda provoca uma onda de liquidações concentradas, o que, por sua vez, faz com que o preço caia ainda mais, desencadeando mais contratos sendo liquidadas forçadamente. Todo o processo é como dominós; uma peça que cai significa um desastre total.

Eu observei o padrão dos perdedores: quando abrem posição, vão com tudo; quando têm lucro flutuante, aumentam a alavancagem como se estivessem em uma vingança feroz; quando têm prejuízo flutuante, fazem novas compras como se estivessem escrevendo um romance trágico com uma determinação obsessiva. Eles não estão perdendo para o mercado, mas sim para a sua própria ganância e ignorância em relação à gestão de posições.

**Mude a mentalidade: o capital é o imperador, o lucro é apenas um soldado**

A minha lógica de negociação é completamente oposta à da maioria das pessoas. Proteger o capital não é ser conservador, mas sim a primeira regra de sobrevivência — sem capital, não há oportunidade de recuperação. É por isso que nunca deixo que a perda de uma única negociação exceda uma certa proporção do total da conta, mesmo que as oportunidades promissoras sejam tentadoras, o tamanho da posição deve obedecer aos princípios de risco. Os lucros podem ser acumulados lentamente, mas uma vez que o capital é perdido, recuperar-se exige um esforço muito maior. Neste jogo, quem vive mais tempo é o verdadeiro vencedor.