Usando a história como guia, em que posição está o Bitcoin atualmente dentro do ciclo?

Hoje vamos falar principalmente sobre Bitcoin. Eu possuo uma certa proporção de ações relacionadas ao Bitcoin, qual é o nível de preço atual e como se espera que seja a tendência no próximo ano. Precisamos analisar isso.
1. A periodicidade do Bitcoin O Bitcoin tem uma periodicidade muito evidente, com base nas últimas vezes, basicamente é um ciclo de 4 anos, muito estável! Quanto à razão do ciclo, há muitas opiniões, mas os fatores de influência principais estão relacionados com o evento de halving do Bitcoin. O halving do Bitcoin é um evento pré-definido e automaticamente acionado na rede Bitcoin, cuja mecânica central visa controlar a velocidade de emissão do Bitcoin, garantindo que o seu total permaneça constante em 21 milhões de unidades, construindo assim a base do seu valor escasso.

O evento é impulsionado pela redução pela metade da recompensa em blocos para mineradores que geram novos Bitcoins a cada aproximadamente 210.000 novos blocos (cerca de cada quatro anos).

Cada vez que ocorre uma redução pela metade, isso representa uma diminuição nos lucros obtidos pelos mineradores com o mesmo investimento, e a saída de alguns mineradores não lucrativos atrasará a produção de Bitcoin.

Pode-se entender que, com o aumento dos custos de extração do ouro, a quantidade de ouro disponível para negociação no mercado diminui, fazendo com que o preço suba.

Assim, logo após a ocorrência da redução pela metade, o preço do Bitcoin verá um aumento, e quando o preço subir a um ponto em que, mesmo com a redução da recompensa de mineração, ainda seja lucrativo, mais pessoas participarão da mineração, trazendo um aumento na oferta, e depois o preço poderá apresentar flutuações.

Claro que, uma vez que a produção de Bitcoin é virtual e não tem uma correspondência no mundo material, as suas flutuações e ciclos não seguem completamente a relação de equilíbrio entre oferta e procura.

Há também a influência de fatores como liquidez, consenso social, euforia especulativa, e sentimento de mercado.

Mas o resultado final é que, a partir do ponto de partida do ciclo de halving, o preço atinge o pico em 12 a 18 meses, e depois começa a corrigir; leva mais 12 a 18 meses para o preço atingir o fundo, e depois começa a recuperar, até o início de um novo ciclo de halving.

2、Variações de preço durante o período

A última rodada de halving será em abril de 2024, então vamos ver em que posição estamos dentro do ciclo agora?

A tabela acima resume a tendência dos preços do Bitcoin nas últimas 4 rodadas de ciclos, podendo-se observar:

Após a redução pela metade, o preço atinge o pico em 12 a 18 meses, com um aumento de pelo menos o dobro em relação ao preço no momento da redução.
A magnitude de retração após o pico é impressionante, podendo chegar a 80%.
Do pico ao ponto baixo da recuperação cíclica, geralmente são necessários 13 meses.

Então, vamos voltar e dar uma olhada no desempenho deste ciclo:
1) O 18º mês após a redução pela metade em abril de 2024 (outubro de 2025) apresentou um pico, com o Bitcoin perto de 130 mil dolares;
2）Após o ponto alto, a retração foi para o ponto baixo de 80 mil dólares, com uma amplitude de retração de 36%;
Vale levou apenas 1 mês

Se olharmos para a tendência dos ciclos anteriores, os 80.000 dólares atuais parecem não ser realmente o ponto mais baixo, uma vez que a correção foi de apenas 36%, muito longe da escala de correção dos ciclos anteriores.

Além disso, o período é demasiado curto, ou seja, mesmo que 80.000 dólares seja o ponto baixo, agora também não é o ponto de viragem para a recuperação do preço do Bitcoin; o mercado precisa de pelo menos 6 a 12 meses para estabilizar e voltar a subir.

Claro, devido à grande melhoria nas políticas e no ambiente social relacionados ao Bitcoin nos últimos 2 anos, há muitas vozes a dizer que desta vez pode ser diferente. Se for diferente, como será o comportamento do mercado a seguir?

3, Perspectivas futuras de preços e estratégias de investimento, iremos simular a partir de três perspectivas: otimista, neutra e pessimista:
Pessimista: 80 mil não é o fundo de preços, a queda deve ser de pelo menos 60%-70%, ou seja, o preço cairá para abaixo de 50 mil dólares; além disso, do ponto de vista temporal, será necessário esperar até a segunda metade de 2026 para estabilizar e começar a recuperar.
Perspectiva intermediária: 80 mil é o fundo do preço, mas o preço vai oscilar entre 80 mil e 100 mil até que comece a entrar em um canal de alta no segundo semestre de 2026.
Otimista: 80 mil é o fundo de preço, e o período de correção foi significativamente reduzido, começando a subir no primeiro semestre de 2026.

Cada pessoa tem um julgamento diferente sobre qual dos três é mais inclinado. Como o futuro é imprevisível, só podemos ajustar nossas posições com base nos riscos e benefícios que aceitamos em diferentes situações dos três.