Em 2025, o Bitcoin e o Ethereum passaram por uma montanha-russa de preços. A lógica do mercado naquele ano era clara - cada mudança na política afetava diretamente a direção dos preços.

Ao longo do ano, vários pontos-chave reescreveram o panorama do mercado. A onda especulativa gerada pelo entusiasmo em torno das moedas meme, a correção técnica provocada pelas políticas tarifárias, até à superação de barreiras institucionais com a entrada de fundos de pensões — o Bitcoin ultrapassou a marca de 120 mil dólares, atingindo um novo máximo. Por trás disso está um ambiente político gradualmente mais amigável.

Mudanças mais profundas estão ocorrendo: a estrutura regulatória está sendo aperfeiçoada e os canais de conformidade estão sendo abertos. As mudanças de pessoal na SEC, a contínua captação de recursos dos ETFs de spot e a entrada contínua de capital institucional estão fazendo com que o mercado de criptomoedas evolua de um crescimento descontrolado para uma institucionalização. A liquidação épica de 11 de outubro, embora assustadora, também provou que a liquidez do mercado e a maturidade dos participantes estão aumentando.

Algumas reflexões para os investidores:

**A orientação política determina a direção geral.** A atitude regulatória dos EUA e os movimentos da Reserva Federal são sinais macroeconômicos que, agora, são mais importantes do que os aspectos técnicos. Prestar atenção aos sinais políticos muitas vezes permite antecipar-se.

**O risco está sempre presente.** Eventos de cisne negro podem ocorrer a qualquer momento, a queda acentuada de 10.11 nos lembra que estar vivo é ter futuro. A gestão de posições é mais crucial do que apostar.

**O mercado à vista é o fim.** Manter ativos de qualidade a longo prazo e ter paciência em meio à volatilidade. Acumular em mercados em baixa e lucrar em mercados em alta, essa é a regra do ciclo.

**O tempo é o melhor amigo.** Quanto mais maduro o mercado, mais as oportunidades se inclinam para aqueles que têm paciência. A vantagem dos investidores individuais não está na velocidade de negociação, mas sim no período de manutenção.

O mercado de ativos criptográficos está em transformação, a configuração está mudando e as oportunidades também. A capacidade de aproveitar esta onda de oportunidades depende da sua percepção das tendências e do grau de estabilidade da sua mentalidade.