Investimento diversificado em moedas globais, comece com um portfólio em won coreano e dólar australiano

O mercado financeiro internacional de novembro de 2025 está enviando sinais mistos. Apesar da incerteza na trajetória das taxas de juro do Federal Reserve(Fed), a inflação está a diminuir e as políticas monetárias de vários países estão lentamente a voltar a uma orientação de relaxamento. Neste ambiente, a importância de manter ativos em moeda estrangeira está a ser novamente destacada.

Investir em moeda estrangeira não é apenas comprar dólares em excesso. É uma estratégia abrangente que responde às flutuações do valor do won, combina moedas de alto juro como o dólar australiano, e utiliza as diferenças de juro entre países para proteger ativos e gerar rendimentos.

Em 2025, quais as moedas a observar?

O mercado cambial atual mantém uma tendência de defesa. O dólar reafirma a sua posição como moeda de reserva em tempos de crise, enquanto o dólar australiano tem uma capacidade de subida limitada face ao risco de alta juro e pressão inflacionária.

Ativos de segurança: dólar, iene, franco suíço

O dólar americano(USD), o iene(JPY), e o francos suíço(CHF) aumentam de valor em períodos de instabilidade global ou de tensão geopolítica. Desde novembro, a volatilidade diminuiu, com o índice do dólar(DXY) estabilizado perto de 100. A taxa de câmbio USD/JPY oscila na faixa dos 150 ienes, e o Banco do Japão(BOJ) indica uma possibilidade de normalização das taxas de juro na primeira metade de 2026, deixando espaço para uma recuperação gradual do iene.

Moeda de recursos: dólar australiano, dólar canadiano

O dólar australiano(AUD) e o dólar canadiano(CAD) estão ligados aos preços de matérias-primas como petróleo, gás natural e cobre. A crude Brent atingiu cerca de 64 dólares por barril no início de novembro, e o cobre subiu cerca de +4% em relação ao mês anterior, mostrando sinais de recuperação de matérias-primas. Assim, o dólar australiano recuperou para cerca de 0,65 USD, e o dólar canadiano chegou a um nível de 1,40 CAD/USD, apoiado por medidas de estímulo económico do governo chinês e maior importação de matérias-primas.

Moedas de alto juro emergentes: Brasil, México, Índia

O real brasileiro(BRL), o peso mexicano(MXN), e a rúpia indiana(INR) são alvos principais de negociação devido às suas taxas de juro elevadas e crescimento relativamente forte. A desaceleração da inflação nestes países emergentes e a possibilidade de cortes nas taxas de juro mais rápidos do que nos países desenvolvidos aumentam a atratividade destas moedas. O peso mexicano valorizou cerca de 5% desde o início do ano, enquanto a rúpia indiana mantém-se relativamente estável, com fluxo constante de investimentos.

Três caminhos para investir em moeda estrangeira

1. Investidores conservadores: depósitos em moeda estrangeira e depósitos multimoeda

A forma mais simples é comprar dólares, euros e ienes diretamente através do banco e manter como depósitos. Os lucros vêm das diferenças de taxas de juro, não da variação cambial.

Atualmente, as taxas de juro para depósitos em dólares nos EUA variam entre 2,7% e 3,3% ao ano, para euros cerca de 0,4%, e para ienes quase 0%. Se beneficiar de taxas de câmbio favoráveis( até 90%), pode reduzir bastante os custos de câmbio, sendo adequado para investidores conservadores ou quem planeia despesas no estrangeiro.

Manter várias moedas ao mesmo tempo funciona como um amortecedor contra oscilações abruptas de uma moeda específica. Diversificar com won e dólar australiano acrescenta uma ligação às matérias-primas, oferecendo oportunidades de retorno adicional em caso de risco econômico na Coreia.

2. Investidores moderados: ETFs e ETNs de moeda estrangeira

Investem indiretamente através de ETFs ou ETNs ligados ao câmbio. ETFs como o DXY(DXY) (índice do dólar), ETFs de obrigações em euro, e ETFs globais de moedas refletem não só a variação cambial, mas também alterações nas taxas de juro e nos preços dos títulos.

Até 2025, o mercado global de ETFs atingiu cerca de 17 trilhões de dólares, com entrada contínua de fundos em ETFs de dólar e euro. Desde o início do ano, o ETF do índice do dólar rendeu aproximadamente 3%, e o do euro cerca de 8%. Isto demonstra como o mercado cambial evoluiu para além de uma simples arbitragem de câmbio, integrando-se num portefólio macroeconómico.

A grande vantagem dos ETFs é a diversificação e a liquidez. Não é necessário apostar numa moeda específica; ao investir num ETF que acompanha um cesto de moedas principais, fica exposto às variações cambiais de forma natural. Contudo, os custos de gestão e de cobertura cambial podem diminuir os retornos líquidos, pelo que é importante considerar esses fatores.

3. Investidores agressivos: Forex, CFD e futuros(Futures)

Com margem reduzida, usam alavancagem elevada para apostar na variação dos pares de moedas. Por exemplo, ao subir de 153 para 155 yenes no USD/JPY com uma posição de 100.000 dólares, pode obter cerca de 1,3% de lucro.

Por outro lado, movimentos contrários acarretam perdas proporcionais, pelo que a gestão de risco é fundamental. O volume global de operações em CFD cresce anualmente, especialmente na Europa e Austrália, com maior participação de investidores individuais.

Nos EUA, a negociação de FX por pessoas físicas é limitada; só é legal através de corretores autorizados pela ASIC, FCA ou MAS. Quando usar CFD, deve verificar limites de alavancagem, regras de margem e a licença do corretor.

Três fatores-chave que movem as taxas de câmbio

1. Diferença de juros e inflação

A expectativa de inflação prevista pelos consumidores nos EUA para novembro subiu para 4,7%, mais alta do que no mês anterior. A Reserva Federal(Fed) reduziu a taxa de juro base para 4,00% em outubro, mas o presidente Powell(Powell) afirmou que “antes de a inflação convergir para a meta, qualquer nova redução será feita com cautela”.

Por outro lado, o Banco Central da Austrália###RBA### indicou que a desaceleração dos preços dos serviços está a ser mais lenta do que o esperado, e não há previsão de cortes de juro ainda este ano. O Banco Central Europeu(ECB) também manteve as taxas inalteradas, considerando que a inflação ainda está a ser limitada. Estas diferenças de taxas entre os países explicam a força do dólar, a estabilidade do euro, e a fraqueza do dólar australiano e do iene.

( 2. Saúde fiscal e níveis de dívida

O défice fiscal dos EUA mantém-se em torno de 6% do PIB, com preocupações de um possível shutdown do governo federal, aumentando a incerteza do mercado. Na Europa, países principais reforçam a disciplina fiscal e reduzem gradualmente a dívida. Isto favorece uma preferência por ativos em dólares a curto prazo e uma diversificação em euros a médio prazo.

) 3. Fluxo comercial e riscos geopolíticos

Apesar da instabilidade no Médio Oriente e das incertezas no comércio EUA-China, a recuperação das exportações chinesas e a reestruturação das cadeias de abastecimento na Ásia, com foco na Índia e no Vietname, atuam como fatores de valorização das moedas asiáticas. As oscilações nos preços de matérias-primas também influenciam diretamente o movimento das moedas de recursos(dólar australiano, dólar canadiano.

Cinco erros comuns que os iniciantes tendem a cometer

1. Aproveitar mercados transparentes

O mercado cambial é o maior do mundo, com mais de 9 trilhões de dólares diários. Como as operações passam por instituições financeiras globais, a distorção de preços é baixa e as políticas do banco central são refletidas em tempo real, reduzindo assim a assimetria de informação. A longo prazo, garante uma concorrência justa.

2. Flexibilidade do mercado 24 horas

O mercado cambial funciona durante 24 horas nos dias úteis, com sessões na Ásia, Europa e América. Não há necessidade de esperar pelo fecho, e eventos como reuniões do FOMC ou divulgação de indicadores económicos podem ser acompanhados ao vivo para ajustar posições imediatamente.

3. Ba barreras de entrada

Depósitos em moeda estrangeira podem começar com apenas 1 dólar (cerca de 1.400 won). Com aplicações móveis, até 90% de benefícios em taxas de câmbio podem ser obtidos. ETFs de moeda estrangeira acessíveis em corretoras também permitem diversificação com pouco capital, facilitando a entrada de iniciantes.

4. Hedge cambial na fraqueza do won

Quando a economia da Coreia desacelera ou o won se desvaloriza, ativos em moeda estrangeira como o dólar ou o dólar australiano atuam como proteção natural. Para quem viaja, estuda ou importa, estas são opções de gestão de risco cambial eficazes. A combinação won / dólar australiano oferece maior proteção devido às altas taxas de juro australianas e à ligação às matérias-primas.

5. Gestão de registros e impostos

Manter um registo claro das operações e da taxa de câmbio utilizada é fundamental. Verifique previamente as regras fiscais sobre ganhos cambiais. Para posições de longo prazo, considere o retorno ajustado ao imposto, além de custos como spreads, comissões e juros, que impactam o rendimento final.

Três erros a evitar

Não investir em produtos que não compreende

CFD e futuros estrangeiros são complexos e altamente alavancados, só devem ser utilizados após completo entendimento.

Usar apenas corretoras autorizadas

Opere apenas com corretoras autorizadas pela ASIC, FCA ou MAS. Sites não regulados representam risco de segurança de fundos.

Não definir limites de perda e lucro

Antes de operar, estabeleça metas de rendimento e limites de perda para evitar decisões emocionais. Custos escondidos como spreads, comissões de câmbio e juros também afetam o rendimento líquido e devem ser avaliados antecipadamente.

Estratégia realista atual

Em novembro de 2025, a composição de um portefólio cambial realista deve incluir:

Base: ativos defensivos centrados no dólar

Devido à desaceleração na redução das taxas pelo Fed e à incerteza global, o dólar mantém a sua condição de ativo seguro. Manter dólares como núcleo do portefólio é a estratégia mais segura a longo prazo.

Complemento: euro e iene

O euro encontra-se limitado pelo fraco setor industrial europeu, enquanto o iene apresenta potencial de recuperação gradual. Juntos, oferecem diversificação regional ao portefólio baseado no dólar.

Oportunidades de rendimento: dólar australiano e moedas emergentes

O dólar australiano deve ser usado apenas para negociações de curto prazo. Uma combinação de won e dólar australiano pode visar lucros rápidos, mas a posição de longo prazo deve ser limitada. Moedas de emergentes também devem ser geridas no curto prazo, aproveitando oportunidades pontuais.

Conclusão: por que a diversificação é a chave

Investir em moeda estrangeira em 2025 vai além de ganhos cambiais simples; é uma estratégia que responde ao ciclo de juros globais e à inflação. Com cortes de juro nos EUA, dólar forte, atrasos na flexibilização na Europa e Austrália, e recuperação de crescimento em países emergentes, as características das moedas tornam-se mais distintas.

Neste momento, o mais importante não é tentar prever, mas diversificar. Usar o dólar como base, combinando várias moedas como euro, iene, won e dólar australiano, de forma equilibrada, e acompanhar as tendências de longo prazo do câmbio e das taxas de juro são opções sensatas.

A gestão de riscos, a manutenção consistente de registos de operações, e o cumprimento das regulações são essenciais para uma estratégia de investimento cambial estável.