Como calcular a taxa de retorno? Fórmula completa, método de cálculo e guia de aplicação prática

O que é realmente a taxa de retorno?

A taxa de retorno sobre o investimento (ROI, Return on Investment) é um dos indicadores de rendimento mais comuns no mundo dos investimentos. Simplificando, como se calcula a taxa de retorno é verificando quanto dinheiro você ganhou ao final do investimento, expressando esse ganho em percentagem para indicar a dimensão relativa desse retorno.

Este indicador não é útil apenas para investidores individuais, mas também para empresas avaliarem a rentabilidade de projetos, e para anunciantes calcularem a eficácia de campanhas, sendo uma “ferramenta universal” na tomada de decisões de investimento.

Fórmula central para calcular a taxa de retorno

Taxa de retorno = (Lucro líquido ÷ Investimento inicial) × 100%

Onde lucro líquido = receita total - custos totais

Parece simples, mas na prática é preciso seguir um princípio: todos os custos relacionados ao investimento devem ser considerados, incluindo taxas de transação, juros, impostos, etc.

Como calcular a taxa de retorno em diferentes cenários

Caso de investimento em ações

Você compra 1000 ações a 10 dólares cada, recebe 500 dólares de dividendos após um ano, e vende as ações a 12,5 dólares cada. As comissões de compra e venda totalizam 125 dólares.

• Receita total = (12,5 × 1000) + 500 = 13.000 dólares
• Custos totais = (10 × 1000) + 125 = 10.125 dólares
• Lucro líquido = 13.000 - 10.125 = 2.875 dólares
• Taxa de retorno = (2.875 ÷ 10.000) × 100% = 28,75%

Como calcular a taxa de retorno em publicidade de comércio eletrônico

Custo do produto 100 dólares, preço de venda 300 dólares, vendendo 10 unidades através de publicidade, com gasto de 500 dólares em anúncios.

• Receita total = 300 × 10 = 3.000 dólares
• Custos totais = (100 × 10) + 500 = 1.500 dólares
• Taxa de retorno = ((3.000 - 1.500) ÷ 1.500 × 100% = 100%

Note que, muitas vezes, o termo “taxa de retorno” usado por profissionais do setor refere-se na verdade ao ROAS (Return on Ad Spend), ou seja, receita de publicidade ÷ custo de publicidade = 3.000 ÷ 500 = 600%. A diferença entre ROI e ROAS é que o ROI mede o lucro, enquanto o ROAS mede a receita.

Taxa de retorno anualizada: ajuste pelo fator tempo

Como escolher entre dois planos de investimento? Apenas olhar para a taxa de retorno total não é suficiente; também é preciso considerar o custo do tempo.

Taxa de retorno anualizada = [)Taxa de retorno total + 1(^)1/n( - 1] × 100%

Por exemplo:

• Plano A: lucro de 100% em 2 anos, anualizado = [)1+1(^)1/2( - 1] × 100% = 41,4%
• Plano B: lucro de 200% em 4 anos, anualizado = [)2+1(^)1/4( - 1] × 100% = 31,6%

Claramente, o plano A tem uma taxa de retorno anualizada maior, sendo mais atraente para investimento.

Diferença entre ROI, ROA e ROE

Esses três conceitos parecem semelhantes, mas na verdade são bastante diferentes:

Exemplo: uma empresa com ativos de 1 milhão (50% próprios, 50% financiados), após investir 10 mil e obter retorno de 20 mil. O ROI do projeto = )(20-10) ÷ 10 = 100%; se o lucro líquido anual for 150 mil, então o ROA = 150 ÷ 100 = 150%, e o ROE = 150 ÷ 50 = 300%.

Como aumentar sua taxa de retorno

A partir da fórmula, podemos derivar a lógica central: para aumentar a taxa de retorno, é preciso ou aumentar o lucro ou reduzir os custos.

No investimento em ações, escolher ações com altos dividendos, corretoras com baixas comissões, ou reduzir a frequência de negociações pode otimizar o ROI. Mas essas otimizações micro muitas vezes têm efeito limitado.

A maneira mais direta é escolher ativos com maior taxa de retorno. Geralmente, a classificação de retorno é: Criptomoedas & Forex > Ações > Índices & Fundos > Títulos de dívida.

Retornos elevados geralmente vêm acompanhados de maior risco. Ao investir, é importante considerar volatilidade, avaliação, entre outros indicadores. Por exemplo, a volatilidade de criptomoedas é o dobro da de ações, e uma alocação de carteira de 3:7 pode ajudar a equilibrar risco.

Visão geral rápida de formas de investimento com alta taxa de retorno

( Contratos por Diferença (CFD)

CFD é conhecido por operar com margem, permitindo negociar com apenas 20% do capital. Se, por exemplo, com 2.000 dólares de um total de 10.000 dólares, você obtém um lucro de 500 dólares, a taxa de retorno é de 25%, muito superior ao trading à vista tradicional.

) Negociação de Forex com margem

O mercado de câmbio tem o maior volume diário de negociações, usando alavancagem, podendo alcançar retornos superiores a 30%. Mas o mercado de câmbio é altamente sensível às condições internacionais, exigindo forte gestão de risco e conhecimento de mercado.

Investimento em ouro

O ouro combina proteção de valor e potencial de valorização. Em 2019, a valorização do ouro atingiu 18,4%, atingindo uma alta de quase 8 anos. Em períodos de incerteza econômica, o ouro é uma ferramenta popular de proteção.

Investimento em ações

Os EUA têm mais de 200 anos de história de mercado de ações, com retorno médio anual superior a 12%. Com características de avaliação baixa, altos dividendos e políticas favoráveis, ações continuam sendo uma escolha sólida.

Armadilhas ao usar a taxa de retorno

1. Ignorar o custo do tempo

Se a taxa de retorno X é 25% e Y é 15%, à primeira vista X parece melhor. Mas se X leva 5 anos e Y apenas 1 ano, a conclusão muda. A taxa de retorno anualizada é a base para comparação justa.

2. Alta taxa de retorno = alto risco

Retorno e risco estão correlacionados. Focar apenas no valor do ROI e ignorar a volatilidade pode levar a perdas já no primeiro ano, ou até a uma saída forçada por stop loss.

3. Cálculo incompleto de custos leva a superestimar o retorno

Ao avaliar ROI imobiliário, se negligenciar juros de hipoteca, impostos, seguros e manutenção, a rentabilidade será superestimada. Uma lista completa de custos é essencial para uma avaliação precisa.

4. Focar apenas em ganhos financeiros e ignorar outros benefícios

O ROI foca no lucro financeiro, mas não considera benefícios sociais ou ambientais. O valor real de alguns projetos pode estar subestimado. O novo indicador “Retorno Social do Investimento” tenta preencher essa lacuna.

Calcular a taxa de retorno parece uma fórmula simples, mas na verdade ela contém a lógica central das decisões de investimento. Dominar o método de cálculo é apenas o primeiro passo; compreender as limitações do ROI, e fazer avaliações multidimensionais considerando risco, tempo e custos, é fundamental para fazer escolhas realmente racionais.