Inventário completo dos canais de compra de ouro｜Análise detalhada das cinco principais formas de investimento, riscos e retornos

Numa era de tensões internacionais, preços elevados e incertezas, muitos investidores voltam o olhar para o mercado do ouro. Mas as formas de comprar ouro são variadas; como escolher o canal mais adequado a si? Este artigo compara detalhadamente cinco métodos de investimento em ouro, ajudando-o a encontrar a opção que melhor se alinha aos seus objetivos de investimento.

Investir em ouro vale a pena? É agora o momento certo?

Com base na evolução do preço do ouro nos últimos três anos, as oscilações têm sido bastante intensas. Entre 2022 e 2023, o preço do ouro atingiu temporariamente o pico de 2000 dólares, antes de cair para abaixo de 1700 dólares, influenciado por conflitos geopolíticos e ciclos de subida de juros.

Após 2024, a situação mudou. Impulsionado por expectativas de redução de juros nos EUA e por compras massivas de ouro por bancos centrais globais, o preço do ouro iniciou uma nova onda de alta. Dados indicam que, em 2024, os bancos centrais globais compraram um total líquido de 1045 toneladas de ouro, ultrapassando os 1000 toneladas pelo terceiro ano consecutivo, sustentando o preço do ouro acima de 2700 dólares. Em setembro de 2025, o preço internacional do ouro ultrapassou os 3700 dólares, com algumas instituições a preverem que, em meados de 2026, possa atingir 4000 dólares por onça.

Contudo, é importante notar que os fatores que influenciam o preço do ouro são bastante complexos e diversos, tornando difícil prever com precisão a sua evolução a curto prazo. O sucesso na compra de ouro depende de escolher o momento certo de entrada, e não de seguir a tendência de alta. Dependendo dos objetivos de investimento, as estratégias também devem ser ajustadas:

Estratégia de preservação de valor a longo prazo: focada na capacidade do ouro de proteger contra a inflação, adequada para comprar ouro físico, certificados de ouro ou ETFs de ouro. O foco é encontrar preços razoáveis para entradas parceladas, evitando comprar no pico.

Estratégia de lucro a curto prazo: se tolerar maior volatilidade e possuir capacidade de análise de mercado, contratos futuros de ouro e CFDs oferecem alavancagem, permitindo lucrar com as diferenças de preço. O investimento inicial é relativamente baixo, sendo indicado para investidores com experiência em trading.

Tabela comparativa das cinco formas de investir em ouro

Onde comprar ouro? Escolha de acordo com os objetivos de investimento

O melhor local para comprar ouro depende da sua intenção de investimento. Para preservação de valor, o ouro físico é a escolha tradicional; para lucros com diferenças de preço, instrumentos financeiros derivados são mais eficientes.

Comprar ouro físico requer maior capital, além de custos adicionais de armazenamento e seguro, sendo mais indicado para proteção patrimonial e colecionismo. Pequenos investidores podem considerar certificados de ouro ou ETFs, que oferecem conveniência e baixo custo.

Se deseja operar com flexibilidade para lucrar com variações de preço, contratos futuros e CFDs são ferramentas mais adequadas. Estes derivados acompanham o preço à vista internacional do ouro; com análise técnica, é possível lucrar com operações de compra e venda em ambos os sentidos. Contudo, apresentam maior risco, exigindo conhecimento de trading e disciplina na gestão de capital.

Segundo recomendações de instituições financeiras, uma alocação de pelo menos 10% do portfólio em ouro ajuda a mitigar riscos sistêmicos. Sempre que há turbulência econômica ou aumento de conflitos geopolíticos, o valor do ouro é reavaliado, impulsionando seu preço.

Primeira opção: investimento em ouro físico

O ouro físico inclui barras, lingotes, joias e moedas comemorativas, adquiridos principalmente em bancos e joalherias. Recomenda-se focar na compra de barras, sendo mais cauteloso com joias e moedas comemorativas, pois estes itens incluem custos de processamento, além de taxas na venda e descontos por desgaste, dificultando a preservação de valor.

A principal limitação do ouro físico é que ele não gera fluxo de caixa; só há lucro com a valorização do preço. Além disso, custos de armazenamento, seguro e segurança persistem, e sua liquidez é relativamente baixa, com dificuldades na venda rápida. Por isso, o ouro físico é mais indicado para colecionismo e proteção patrimonial de longo prazo, não para especulação de curto prazo.

No aspecto fiscal, em Taiwan, transações de ouro físico acima de NT$ 50.000 devem ser declaradas como renda de comércio ocasional, com uma taxa de lucro de 6%, sendo tributadas na declaração de imposto de renda pessoal do ano seguinte.

Público-alvo do ouro físico: colecionadores, investidores que buscam proteção patrimonial

Onde comprar ouro físico?

O Banco de Taiwan é a principal opção para comprar barras de ouro, sendo o único banco que oferece compra e venda de ouro físico com certificação de qualidade. Seus produtos são certificados e com estrutura de custos transparente. As barras disponíveis incluem 100g, 250g, 500g e 1kg, todas produzidas pelo UBS AG, banco suíço.

Para preferir unidades menores, joalherias ou casas de penhores também são opções. Independentemente do local, a pureza do ouro é fundamental, pois a venda é sempre por peso. Evite barras de ouro falsificadas ou produtos excessivamente decorativos, pois estes podem ter margem de negociação elevada.

Segunda opção: investimento em certificados de ouro

O certificado de ouro, conhecido como “ouro de papel”, permite ao comprador não possuir fisicamente o ouro, que é mantido pelo banco, e realizar negociações por meio de uma conta de depósito. Comparado ao ouro em barras, elimina preocupações com armazenamento, tornando a negociação mais prática. Muitos bancos grandes oferecem esse serviço, como Banco de Taiwan, CTBC, First Bank, Banco Hua Nan, entre outros.

Atualmente, os certificados de ouro oferecem três modalidades de compra: em yuan taiwanês, em moeda estrangeira e uma nova modalidade de dupla moeda. Cada uma tem custos de comissão diferentes. Comprar em yuan taiwanês implica risco cambial, pois o preço internacional do ouro é cotado em dólares; a compra em moeda estrangeira envolve custos de câmbio desde o início. Considerando tudo, o custo total é semelhante em todas as modalidades, sendo uma opção de custo médio.

A negociação frequente pode acumular custos de comissão e câmbio. Recomenda-se estratégias de investimento com aportes periódicos ou baixa frequência de operações para controlar os custos.

No aspecto fiscal, os lucros de certificados de ouro são considerados ganhos patrimoniais, sujeitos à declaração na declaração de imposto de renda do ano seguinte. Se houver prejuízo, pode ser compensado com ganhos do mesmo ano ou de até três anos posteriores.

Público-alvo do certificado de ouro: investidores de longo prazo com custos baixos, investidores de baixa frequência

( Recomendação para abertura de conta de certificados de ouro

O Banco de Taiwan, Seng Fung Bank e E.SUN Bank oferecem serviços de certificados de ouro de alta qualidade. Recomenda-se comparar spreads e taxas antes de decidir qual banco abrir a conta.

Terceira opção: investimento em ETFs de ouro

Os ETFs de ouro são fundos que acompanham o desempenho do preço à vista do ouro internacional. Como produtos de fundos, envolvem custos de gestão. Os investidores podem optar por ETFs de ouro locais ou internacionais.

Exemplos comuns incluem:

• ETF de ouro de Taiwan)00635U###
• ETF de ouro dos EUA(GLD)
• ETF de ouro dos EUA(IAU)

Cada produto tem uma composição de custos diferente. O ETF de ouro de Taiwan inclui:

• Taxa de gestão anual(1.15%)
• Comissão de compra/venda(0.15%)
• Imposto de transação(0.1%)

Os ETFs de ouro dos EUA, como(GLD), incluem:

• Taxa de gestão anual(0.4%)
• Comissão de compra/venda(0~0.1%)
• Custo de câmbio(0.32%)

Já(IAU) possui:

• Taxa de gestão anual(0.25%)
• Comissão de compra/venda(0~0.1%)
• Custo de câmbio(0.32%)

Os ETFs de ouro são negociados diretamente por corretoras nacionais e internacionais, com baixa barreira de entrada e alta liquidez. A única limitação é que só permitem operações de compra (long), sem possibilidade de venda a descoberto. Assim, são ideais para investidores iniciantes e de longo prazo.

Público-alvo de ETFs de ouro: investidores de baixo custo, iniciantes, investidores de longo prazo

( Onde comprar ETFs de ouro?

A compra de ETFs de ouro de Taiwan é mais direta através de corretoras locais. Para ETFs internacionais, é necessário abrir conta em corretoras estrangeiras, o que oferece custos menores e menor erro de rastreamento, mas exige abertura de conta no exterior e câmbio.

Quarta opção: investimento em contratos futuros de ouro

Os contratos futuros de ouro têm como base o ouro à vista internacional, e o lucro ou prejuízo do investidor resulta da diferença de preço entre a entrada e a saída. Cada contrato tem uma data de vencimento fixa, após a qual deve ocorrer a entrega.

As principais características dos futuros são operações em ambos os sentidos, horário de negociação prolongado e custos de manutenção relativamente baixos. Com uma margem de garantia, o investidor pode usar alavancagem para negociar, sendo especialmente indicado para traders de curto prazo. Os preços dos futuros de ouro operam 24 horas, ligados ao mercado internacional, dificultando manipulações por uma única entidade, com maior profundidade de mercado.

Por outro lado, os contratos futuros também apresentam desvantagens. Cada contrato tem uma data de vencimento, obrigando o trader a realizar rolagem ou renovação. Se não fechar a posição antes do vencimento, o corretor pode liquidar forçadamente. A alavancagem aumenta ganhos, mas também amplia perdas, exigindo disciplina rígida na gestão de capital.

No aspecto fiscal, os ganhos com futuros de ouro estão isentos de imposto de renda sobre operações de trading, sendo apenas cobrada uma taxa de 0,025% sobre o valor negociado (imposto de 25 milésimos). A carga tributária é relativamente baixa.

Público-alvo de futuros de ouro: traders de curto prazo, investidores de swing, investidores com maior capital

) Onde negociar futuros de ouro?

A negociação de futuros de ouro em Taiwan é feita principalmente na Taiwan Futures Exchange, com horário limitado. Em contrapartida, corretoras internacionais oferecem contratos futuros de ouro quase 24 horas, com maior liquidez e oportunidades de operações long e short. Muitas plataformas internacionais oferecem interface em chinês e suporte, melhorando a experiência do usuário.

Quinta opção: investimento em contratos por diferença de ouro (CFD)

Os CFDs de ouro são contratos que acompanham o preço à vista do ouro, ideais para investidores com experiência em derivativos que desejam entrar rapidamente no mercado do ouro.

A vantagem dos CFDs é operações em ambos os sentidos, sem necessidade de possuir o ativo físico, e sem limite de vencimento. Permitem lucrar com a diferença de preço entre compra e venda, com entrada de capital muito baixa, e alavancagem ajustável. As taxas principais vêm do spread###price spread( e de custos de overnight.

Negociar CFDs de ouro é relativamente fácil, sem necessidade de análise fundamental de ações, bastando acompanhar a tendência do preço do ouro. Assim, investidores sem experiência em ações podem usar CFDs como uma porta de entrada simplificada.

No aspecto fiscal, os ganhos de operações internacionais de ouro são considerados rendimentos no exterior. Se ultrapassarem NT$ 1 milhão por ano, devem ser declarados na declaração de imposto de renda, sujeitando-se à tributação mínima.

Diferenças principais entre futuros e CFDs:

• Tamanho do contrato: futuros têm especificação mínima fixa, CFDs não; exigem margem menor
• Data de vencimento: futuros vencem obrigatoriamente, CFDs não
• Custos de negociação: futuros cobram comissão e imposto de transação, CFDs não
• Requisitos de capital: futuros requerem maior capital inicial

Público-alvo de CFDs de ouro: traders de curto prazo, swing traders, investidores com pouco capital

) Onde negociar CFDs de ouro?

O mercado de CFDs é global, com maior volume no exterior. Ainda não há uma bolsa regulamentada de CFDs em Taiwan. Corretoras de forex geralmente oferecem CFDs de ouro.

Ao escolher uma corretora, atenção especial à regulação. Verifique se a plataforma possui licença de órgãos reconhecidos internacionalmente, como ASIC, FCA, CIMA, para evitar plataformas fraudulentas. Existem muitas plataformas sem licença ou com licenças falsas, portanto, é importante manter a vigilância.

Por que o investimento em ouro continua a atrair investidores?

O ouro mantém seu status de proteção de valor inabalável. Historicamente, sempre que há crises econômicas, conflitos políticos ou desvalorização monetária, o ouro demonstra sua característica de refúgio, com preços a subir contra a tendência.

Investidores institucionais e o “dinheiro inteligente” alocam parte de seus portfólios em ouro justamente por reconhecerem seu papel de preservação de valor a longo prazo e de hedge de riscos. Diferente de depósitos a prazo, que oferecem retorno fixo, o ouro não gera fluxo de caixa estável; mas, em comparação com ações ou futuros, oferece segurança psicológica e certeza.

Sempre que há aumento de inflação ou turbulência de mercado, a atenção ao ouro aumenta. Analisando os gráficos históricos, eventos de risco sistêmico###guerras, crises, colapsos financeiros( costumam fazer o preço disparar ou despencar rapidamente. Por exemplo, após o início da guerra Rússia-Ucrânia em 2022, o preço do ouro chegou a 2069 dólares; recentemente, atingiu novo recorde, ultrapassando os 3700 dólares.

O mercado internacional de ouro é grande e antigo, com rápida assimilação de notícias de eventos relevantes, o que favorece movimentos bruscos de alta ou baixa. Assim, o ouro tem duas funções principais: como ferramenta de curto prazo para lucrar com variações de preço, e como ativo de hedge na carteira de investimentos. Os investidores devem escolher a melhor forma de comprar ouro de acordo com seu perfil de risco e horizonte de investimento.